今年以來，中國人民銀行已經累計實施了四次降準，向市場凈釋放的資金約2.3萬億元。在此背景下，市場和企業(yè)的“資金面”情況發(fā)生了怎樣的改變？
受國內外經濟形勢復雜多變等多重因素影響，今年以來部分民營企業(yè)、小微企業(yè)出現(xiàn)了經營和融資困難，部分企業(yè)資金面較為緊張。對此，央行綜合運用了多種貨幣政策工具，以保持流動性合理充裕。
“今年企業(yè)曾遭到多家銀行連續(xù)抽貸，許多項目因資金不足難以開工。不過，近期相關部門出臺一系列政策，讓我們的融資環(huán)境得到逐步改善。”一家深圳環(huán)保企業(yè)的董事會秘書告訴記者，10月央行宣布新一輪降準，不久，一家股份制銀行和國有大行就分別提供了幾千萬元的貸款，緩解了這家企業(yè)對流動性的擔憂。
大河無水小河干。為增加金融機構支持小微企業(yè)等實體經濟中長期的資金，央行在今年的１月、４月、７月和10月，先后四次實施定向降準，向市場凈釋放資金約2.3萬億元。
民生銀行首席研究員溫彬表示，降準不改貨幣政策穩(wěn)健基調，旨在進一步降低實體經濟融資成本。在定向降準的同時，央行還往往會搭配使用中期借貸便利、抵押補充貸款、再貸款、再貼現(xiàn)等工具，進一步擴大流動性投放。
央行調查統(tǒng)計司副司長張文紅認為，在定向降準、支小再貸款等貨幣政策和稅收優(yōu)惠政策引導下，金融機構正積極向小微企業(yè)傳導政策紅利。
數(shù)據顯示，全國普惠口徑小微貸款余額同比增長18.1%，比各項貸款平均增速高約5個百分點；前三季度普惠口徑的小微貸款增加約9600億元，增量相當于去年全年的1.6倍；授信的小微經營主體戶數(shù)比上年末增長了23%。
與此同時，9月末，小微企業(yè)總體貸款利率有所下行。9月新發(fā)放的500萬元以下小微企業(yè)貸款利率平均水平為6.25%，比上半年低0.17個百分點。
盡管越來越多的企業(yè)資金面正有所改善，但民企和小微企業(yè)的融資難題并未完全解決。
“幾千萬元的貸款只能暫時緩解流動性問題，對于企業(yè)今后發(fā)展仍是不夠。”前述深圳環(huán)保企業(yè)的董事會秘書告訴記者，目前企業(yè)手上大把的項目由于缺乏資金不敢開展，急切盼望金融活水更順暢地流向民營企業(yè)。
專家認為，央行將流動性注入銀行體系后，還要受到資金供求雙方意愿和能力的制約。金融體系即便“有錢了”，但仍需要進一步疏通貨幣信貸政策傳導機制，讓資金流向最需要的地方。
為此，近期一系列支持實體企業(yè)發(fā)展的金融政策陸續(xù)推出：
——10月22日召開的國務院常務會議決定，設立民營企業(yè)債券融資支持工具，以市場化的方式幫助緩解企業(yè)融資難。
——同日，央行再增加再貸款、再貼現(xiàn)額度1500億元，支持金融機構擴大民營和小微企業(yè)的信貸投放。
——將符合標準的小微企業(yè)、民營企業(yè)的債券、貸款納入到央行合格擔保品的范圍，并在央行宏觀審慎評估的框架中增加了對于民營企業(yè)、小微企業(yè)融資的評估的參數(shù)。
——督促銀行完善內部制度安排，激發(fā)各級行和各級員工服務民營和小微企業(yè)的積極性。
除此之外，有關部門也出臺了減稅降費、融資擔保、監(jiān)測考核、簡政放權、支持創(chuàng)新、優(yōu)化信用體系建設等多項政策措施，支持民營和小微企業(yè)發(fā)展。
“相關部門已經出臺了很多支持民營和小微企業(yè)融資的政策，關鍵是如何將這些落實到位。”央行副行長潘功勝表示，央行將會同相關部門進一步疏通貨幣信貸政策的傳導機制，發(fā)揮“幾家抬”的政策合力，調動商業(yè)銀行積極性，層層壓實責任，建立長效的融資機制安排，打通政策傳導的“最后一公里”。