今年以來，碳酸鋰價(jià)格呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢(shì)。自年初至今，其累計(jì)漲幅最高超60%。5月27日，廣期所碳酸鋰主力合約收?qǐng)?bào)于17.3萬元/噸，雖然相較于近期價(jià)格高位有所回調(diào)，但年內(nèi)漲幅依然可觀。
多位接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的分析人士認(rèn)為，本輪鋰價(jià)上行的核心驅(qū)動(dòng)力來自供應(yīng)端多重?cái)_動(dòng)與需求超預(yù)期共振，今年行業(yè)供需預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，有望支撐鋰價(jià)中樞維持高位震蕩格局。
在市場(chǎng)暖意之下，鋰行業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)良好。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“結(jié)合行業(yè)運(yùn)行情況來看，鋰行業(yè)最差的時(shí)點(diǎn)應(yīng)該已經(jīng)過去了，鋰礦、鋰鹽市場(chǎng)需求有望持續(xù)提升。”
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司研究員張鵬遠(yuǎn)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2026年鋰行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、供需關(guān)系趨緊以及全球化競(jìng)爭(zhēng)合作并行的特點(diǎn)。鋰行業(yè)的需求驅(qū)動(dòng)從過去主要依賴新能源汽車，逐步擴(kuò)展到儲(chǔ)能領(lǐng)域，其中儲(chǔ)能的較快增長(zhǎng)為行業(yè)帶來了新支撐。在此背景下，2026年的供需可能趨于緊平衡，為價(jià)格和產(chǎn)業(yè)鏈盈利奠定基礎(chǔ)。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師李攀在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“2026年鋰行業(yè)預(yù)計(jì)保持全球供需緊平衡狀態(tài)，中國(guó)市場(chǎng)供需小幅緊缺，價(jià)格底部較2025年抬升。主要有利因素是新能源汽車與儲(chǔ)能需求持續(xù)增長(zhǎng)；供給端受相關(guān)資源國(guó)出口禁令、國(guó)內(nèi)環(huán)保審批趨嚴(yán)的影響，限制了短期供給釋放。預(yù)計(jì)后續(xù)行業(yè)盈利將向擁有優(yōu)質(zhì)資源、成本控制強(qiáng)的龍頭企業(yè)集中。”
頭部鋰企也對(duì)行業(yè)中長(zhǎng)期走勢(shì)釋放樂觀信號(hào)。江西贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“贛鋒鋰業(yè)”）相關(guān)負(fù)責(zé)人在近期與投資者互動(dòng)時(shí)表示，展望2027年，供給釋放仍然有不確定性，需求端仍持樂觀態(tài)度。無論是儲(chǔ)能還是動(dòng)力領(lǐng)域，地緣政治因素以及較高的能源價(jià)格提升了能源獨(dú)立與能源安全的重要性，對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)形成正面刺激，進(jìn)而對(duì)鋰需求構(gòu)成中長(zhǎng)期支撐。綜合判斷，2027年全球鋰資源供需或?qū)⑷蕴幱诰o平衡狀態(tài)，強(qiáng)勁需求對(duì)鋰價(jià)形成有效支撐。
伴隨鋰行業(yè)周期回暖與格局重塑，鋰行業(yè)公司紛紛加快產(chǎn)業(yè)鏈布局、卡位優(yōu)質(zhì)賽道。資料顯示，天齊鋰業(yè)股份有限公司憑借格林布什優(yōu)質(zhì)鋰礦與智利鹽湖資源，鞏固全球資源龍頭地位，同時(shí)向鋰電新材料領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈。贛鋒鋰業(yè)完善海內(nèi)外全產(chǎn)業(yè)鏈布局，提升資源自給率，領(lǐng)跑固態(tài)電池技術(shù)研發(fā)。四川雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司聚焦高端鋰鹽賽道，憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)享受產(chǎn)品溢價(jià)，依托民爆業(yè)務(wù)現(xiàn)金流平穩(wěn)周期波動(dòng)。盛新鋰能集團(tuán)股份有限公司深度綁定下游頭部電池企業(yè)，海內(nèi)外產(chǎn)能協(xié)同釋放。
展望行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，李攀表示：“未來全球鋰資源將呈現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化與區(qū)域化供應(yīng)并行的格局。龍頭企業(yè)加速構(gòu)建‘礦山—鋰鹽—材料—回收’閉環(huán)，同時(shí)在資源國(guó)本地化投資加工產(chǎn)能的趨勢(shì)增強(qiáng)。行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)核心將從儲(chǔ)量規(guī)模轉(zhuǎn)向成本優(yōu)勢(shì)與ESG合規(guī)能力。” |