根據(jù)長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)2026年4月22日發(fā)布的最新現(xiàn)貨行情數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)輕稀土核心品種價(jià)格延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)日，金屬鐠現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)1,110,000元/噸，價(jià)格區(qū)間為1,105,000-1,115,000元/噸，較前一交易日上漲5,000元，日漲幅約0.45%；氧化鐠現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)862,500元/噸，價(jià)格區(qū)間為857,500-867,500元/噸，同樣上漲5,000元，日漲幅約0.58%。
從供給端審視，市場(chǎng)正面臨前所未有的“剛性約束”。
政策層面，2026年稀土開采總量控制指標(biāo)僅微增，冶煉分離指標(biāo)持平，增速較過(guò)去幾年大幅回落，從源頭上限制了供應(yīng)彈性。供給結(jié)構(gòu)高度集中，北方稀土和包鋼股份兩家企業(yè)掌控了國(guó)內(nèi)超七成的輕稀土資源與配額，形成了穩(wěn)固的“雙寡頭”格局。
海外供應(yīng)鏈擾動(dòng)加劇，緬甸受地緣局勢(shì)與環(huán)保管控影響，稀土出口量同比大幅下降；越南則從2026年起立法禁止稀土原礦出口，這直接導(dǎo)致中國(guó)稀土礦累計(jì)進(jìn)口量同比下降。此外，國(guó)內(nèi)兩大稀土巨頭已連續(xù)多個(gè)季度上調(diào)稀土精礦交易價(jià)格，近期季度價(jià)格環(huán)比漲幅顯著，從成本端強(qiáng)力推升下游金屬價(jià)格。這種“國(guó)內(nèi)控量、海外擾動(dòng)、成本攀升”的三重供給剛性，使得行業(yè)社會(huì)庫(kù)存持續(xù)處于低位，為價(jià)格提供了堅(jiān)實(shí)的底部支撐。
需求側(cè)已從過(guò)去相對(duì)單一的應(yīng)用，轉(zhuǎn)變?yōu)槎噘惖兰w“搶貨”的格局。
新能源汽車仍是最大需求基本盤，其永磁同步電機(jī)滲透率已超過(guò)90%，據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全球新能源汽車產(chǎn)量將保持較快增長(zhǎng)，僅此領(lǐng)域每年就能拉動(dòng)可觀的高性能釹鐵硼需求。風(fēng)電領(lǐng)域是另一大穩(wěn)定支柱，尤其是直驅(qū)、半直驅(qū)風(fēng)機(jī)占比提升，單臺(tái)風(fēng)機(jī)永磁材料用量較傳統(tǒng)機(jī)型大幅增加。
更具想象空間的是新興產(chǎn)業(yè)的崛起，國(guó)家發(fā)改委、工信部2026年3月發(fā)布的《工業(yè)電機(jī)能效提升行動(dòng)方案》強(qiáng)制推動(dòng)低效電機(jī)淘汰，要求重點(diǎn)行業(yè)高效永磁電機(jī)滲透率在2026年底前提升至較高水平。同時(shí)，人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等前沿領(lǐng)域已進(jìn)入商業(yè)化前夜，被機(jī)構(gòu)普遍視為打開稀土永磁遠(yuǎn)期需求增長(zhǎng)空間的“新增長(zhǎng)極”。權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2026年起全球稀土供需缺口將持續(xù)擴(kuò)大，氧化鐠釹供需缺口預(yù)計(jì)達(dá)到一定規(guī)模。
政策環(huán)境正從國(guó)內(nèi)外兩個(gè)維度，系統(tǒng)性地強(qiáng)化稀土的戰(zhàn)略資源屬性。
國(guó)內(nèi)層面，2026年4月，工信部、自然資源部發(fā)布的《2026年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制計(jì)劃》明確開采指標(biāo)同比僅微增、冶煉分離指標(biāo)持平，嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量。國(guó)際上，根據(jù)中美吉隆坡經(jīng)貿(mào)磋商共識(shí)，中方此前公布的相關(guān)稀土出口管制等措施，暫停實(shí)施至2026年11月10日。
商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞?wèn)|強(qiáng)調(diào)，中方始終致力于維護(hù)全球產(chǎn)供鏈安全穩(wěn)定，對(duì)符合確屬民事用途等條件的出口申請(qǐng)，都會(huì)依法予以批準(zhǔn)。這種“內(nèi)控產(chǎn)量、外穩(wěn)貿(mào)易”的政策組合，既保障了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展，又為全球民用領(lǐng)域提供了穩(wěn)定的供應(yīng)預(yù)期，同時(shí)也凸顯了稀土作為戰(zhàn)略資源的特殊地位。
從更宏觀的全球經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)安全視角觀察，稀土的戰(zhàn)略資源屬性在多重因素共振下被急劇放大。
權(quán)威機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，預(yù)計(jì)從2026年起全球稀土供需缺口將持續(xù)擴(kuò)大，供需失衡的長(zhǎng)期預(yù)期，疊加地緣政治因素對(duì)資源安全的考量，共同推動(dòng)了稀土價(jià)值重估。美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國(guó)稀土產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的約69%，在冶煉分離環(huán)節(jié)的全球主導(dǎo)地位（約占90%產(chǎn)能），使得任何全球性的綠色轉(zhuǎn)型和高端制造進(jìn)程都難以繞開中國(guó)的供應(yīng)鏈。
這種“中國(guó)供給剛性”與“全球綠色需求”所定義的長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性緊平衡，成為支撐稀土價(jià)格中樞上移的核心宏觀邏輯。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2026年3月中國(guó)稀土進(jìn)口量同比增長(zhǎng)較為明顯，而出口量同比下降，這進(jìn)一步印證了國(guó)內(nèi)資源相對(duì)緊張、全球供應(yīng)鏈依賴中國(guó)穩(wěn)定的出口預(yù)期。
綜合來(lái)看， 鐠及氧化鐠價(jià)格在近期錄得穩(wěn)健上漲，是其在新時(shí)代背景下稀缺價(jià)值的一次確認(rèn)。
短期內(nèi)，受下游磁材企業(yè)備貨采購(gòu)意愿增強(qiáng)及現(xiàn)貨流通資源緊張影響，價(jià)格有望維持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。然而，市場(chǎng)也需關(guān)注高價(jià)對(duì)下游需求的潛在抑制作用，以及新興領(lǐng)域需求實(shí)際落地節(jié)奏與市場(chǎng)預(yù)期之間的匹配度。中長(zhǎng)期而言，在新能源汽車、工業(yè)電機(jī)能效升級(jí)、人形機(jī)器人及低空經(jīng)濟(jì)等新興需求驅(qū)動(dòng)下，全球稀土供需缺口或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)大。
稀土產(chǎn)業(yè)鏈已步入由“資源為王”和“技術(shù)領(lǐng)先”共同驅(qū)動(dòng)的高質(zhì)量發(fā)展新時(shí)代，其價(jià)格中樞有望在戰(zhàn)略價(jià)值重估中穩(wěn)步攀升。當(dāng)前鐠價(jià)在高位的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，或許只是這場(chǎng)由“供給剛性”與“需求爆發(fā)”共同主導(dǎo)的戰(zhàn)略金屬價(jià)值重估大戲的序幕。
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