近日云南銅業(yè)公告，公司擬通過非公開發(fā)行股票募資不超過27.27億元，用于收購云銅集團持有的云南迪慶有色金屬有限責任公司（簡稱“迪慶有色”）38.23%股權，以及補充流動資金和償還銀行貸款。
具體來看，云南銅業(yè)擬以19.12億元的價格向其控股股東云銅集團收購其持有的迪慶有色38.23%股權。交易完成后，云南銅業(yè)持股迪慶有色的比例將增至88.24%，進一步擴大公司按照持有權益比例核算的銅資源儲量。
收購計劃早有準備
據了解，迪慶有色的主營業(yè)務為普朗銅礦礦產資源采選及其產品銷售、礦業(yè)開發(fā)項目管理等。普朗銅礦是一座以銅為主，伴有鉬、金、銀等有色金屬的特大型銅礦，亦是目前迪慶有色擁有的唯一礦區(qū)。迪慶有色主要產品為銅精礦，其下游客戶主要為銅冶煉企業(yè)。
早在2016年10月28日，云南銅業(yè)控股股東云銅集團就出具了《關于進一步完善資產注入和同業(yè)競爭的承諾函》，表示“在符合相關法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的相關規(guī)章以及相關規(guī)范性文件規(guī)定的注入條件的前提下，于本年內啟動將持有的云南迪慶有色金屬有限責任公司股權注入云南銅業(yè)的工作。”
2018年，云南銅業(yè)已通過非公開發(fā)行股票募集資金完成收購迪慶有色50.01%的股權，迪慶有色目前為云南銅業(yè)的控股子公司。通過本次發(fā)行，云銅集團持有的迪慶有色38.23%股權將注入云南銅業(yè)。本次發(fā)行完成后，云銅集團持有的迪慶有色股權將全部注入云南銅業(yè)，有助于云南銅業(yè)控股股東履行承諾。收購完成后，公司將持有迪慶有色88.24%股權。
資源保障增強，盈利能力提升
迪慶有色在云南銅業(yè)體系中處于重要地位。2020年，迪慶有色生產銅精礦含銅6.08萬噸，同比增加26.69%。截至2020年末，其保有礦石量8.95億噸，占上市公司總保有礦石量11.25億噸的79.56%；銅金屬量306.45萬噸，占上市公司總銅金屬量471.16萬噸的65.04%。
云南銅業(yè)在公告中稱，迪慶有色良好的資源稟賦為云南銅業(yè)相關有色金屬冶煉及深加工產能提供了重要資源保障，為公司的持續(xù)穩(wěn)定經營和快速發(fā)展提供強有力的的支撐。本次收購完成后將提升云南銅業(yè)按照持有權益比例核算的銅資源儲量。此外，迪慶有色盈利情況良好，是云南銅業(yè)的重要利潤來源。云南銅業(yè)通過本次非公開發(fā)行股票收購迪慶有色少數股權，將有效提升公司對迪慶有色的持股比例，增厚公司歸母凈利潤，提升公司盈利能力，符合公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略。
公開資料顯示，2019、2020及2021年前三季度，迪慶有色的凈利潤分別為4.98億元、8.20億元和8.33億元；可以看出，迪慶有色2021年前三季度凈利潤已超過去年全年的凈利潤。
云南銅業(yè)還表示，收購迪慶有色的股權有助于公司優(yōu)化資產負債結構。截至2021年9月末，云南銅業(yè)資產負債率達69.37%，處于同行業(yè)較高水平；而迪慶有色的資產負債率僅為27.48%。
未來或持續(xù)注入優(yōu)質資產？
據《證券日報》報道，云南銅業(yè)下游三大區(qū)域的銅冶煉企業(yè)布局如下：首先，依托云南省的銅資源優(yōu)勢，形成了以西南銅業(yè)為主的西南冶煉基地；其次，依托內蒙古、蒙古國的銅資源和港口交通樞紐優(yōu)勢，形成以赤峰云銅為主的北方冶煉基地；最后，依托海外銅資源和港口交通樞紐優(yōu)勢，形成以東南銅業(yè)為主的華東冶煉基地。三塊區(qū)域最終形成云南銅業(yè)每年130萬噸的陰極銅產能。
從礦山到冶煉企業(yè)，云南銅業(yè)在銅領域已建立了集勘探、采礦、選礦、冶煉于一體的完整產業(yè)鏈。公司也認為，本次收購迪慶有色38.23%股權將進一步提升公司對迪慶有色的持股比例，從而鞏固公司銅行業(yè)的市場地位。
云南銅業(yè)在年報中表示，云銅集團確定將云南銅業(yè)作為云銅集團銅礦采選、冶煉及加工業(yè)務的整合平臺。云銅集團將通過資產購并、重組等符合法律法規(guī)、云南銅業(yè)及雙方股東利益的方式進行整合，避免與云南銅業(yè)的同業(yè)競爭。
同時，中國銅業(yè)間接控股云南銅業(yè)，也在積極推進云南銅業(yè)礦產資源的豐富化以及公司作為傳統(tǒng)有色金屬的升級轉型。據《證券日報》報道，業(yè)內人士稱，中國銅業(yè)大股東為中國鋁業(yè)集團，而云南銅業(yè)是中國鋁業(yè)集團旗下銅業(yè)務的唯一整合平臺，不排除將優(yōu)質銅礦資產注入云南銅業(yè)的可能。
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