鎂合金憑借其低密度等特性，成為汽車“減重”的重要法寶。全球鎂業(yè)龍頭、南京上市公司云海金屬（002182）也因此得到全球最大鋼企中國寶武的青睞。中國寶武子公司寶鋼金屬在2018年、2020年兩度增持后，又打算出資11.1億元，認(rèn)購云海金屬非公開發(fā)行股票。發(fā)行完成后，寶鋼金屬持股比例將由14%上升至21.53%，成為新的控股股東，云海金屬實(shí)控人將變?yōu)閲鴦?wù)院國資委。
+記者 谷偉
四年持股“三級跳”
南京上市公司云海金屬10月17日停牌籌劃非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。兩個(gè)交易日后，公司復(fù)牌并披露交易預(yù)案，擬向現(xiàn)第二大股東寶鋼金屬發(fā)行6200萬股A股股票。本次發(fā)行價(jià)格為17.91元/股，約為公司停牌前股價(jià)的80%。寶鋼金屬將拿出11.1億元認(rèn)購增發(fā)股份。
2007年上市的云海金屬，是全球鎂行業(yè)龍頭企業(yè)，目前已形成年產(chǎn)10萬噸原鎂和20萬噸鎂合金的生產(chǎn)能力，鎂合金產(chǎn)銷量連續(xù)多年保持全球領(lǐng)先。而寶鋼金屬成立于2007年12月，是中國寶武鋼鐵集團(tuán)先進(jìn)材料業(yè)的一級子公司，總部位于中國上海，注冊資本40.55億元。而中國寶武則是全球最大的鋼鐵企業(yè)，2022年在《財(cái)富》世界50強(qiáng)排行榜中名列第44位，營收達(dá)到1507億美元。
實(shí)際上，二者的“緣分”早在四年前就已奠定。2018年10月，云海金屬公告，擬籌劃引進(jìn)寶鋼金屬為公司戰(zhàn)略股東，公司實(shí)際控制人梅小明擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將其持有的部分股份轉(zhuǎn)讓給寶鋼金屬，并將部分表決權(quán)委托給寶鋼金屬，本次交易完成后，可能涉及公司控制權(quán)發(fā)生變化。但最終寶鋼金屬僅以3.63億元受讓了公司8%的股份，并未拿下控制權(quán)。
2020年8月，寶鋼金屬又以4.19億元從梅小明手中受讓了6%的股份，增持云海金屬至14%。如今定向增發(fā)如果得以完成，寶鋼金屬持股比例將上升至21.53%，超過梅小明的16.45%，云海金屬控股股東將變更為寶鋼金屬，實(shí)際控制人將變更為國務(wù)院國資委。
根據(jù)寶鋼金屬與梅小明簽訂的《合作框架協(xié)議》，本次發(fā)行完成后，雙方將盡快推動(dòng)云海金屬董事會(huì)改組，寶鋼金屬可提名4名非獨(dú)立董事和2名獨(dú)立董事候選人，梅小明作為第二大股東，可提名3名非獨(dú)立董事和2名獨(dú)立董事候選人。改組完成后，寶鋼金屬可提名副董事長，梅小明在不減持股份且自愿的情況下，可提名董事長，雙方均將支持對方提名人選當(dāng)選。雙方均同意，本次非公開發(fā)行完成后，將盡力保持云海金屬高級管理人員團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，總經(jīng)理可由寶鋼金屬推薦，并擔(dān)任上市公司法定代表人。
布局汽車輕量化巨大市場
全球第一的鋼鐵巨頭，為何對云海金屬如此青睞？近年來，輕量化、電動(dòng)化已成為汽車產(chǎn)業(yè)節(jié)能減排的重要途徑和主要發(fā)展目標(biāo)， 新能源汽車對傳統(tǒng)燃油車的加速替代已成為趨勢，而整車減重對提升續(xù)駛里程有著非常明顯的作用。在動(dòng)力電池重量不變的前提下，如果實(shí)現(xiàn)能量回收，每減重100kg，A級車可增加續(xù)駛里程12.3km，C級車可增加續(xù)駛里程13.0km。
山西證券認(rèn)為，輕質(zhì)新材料的應(yīng)用是汽車實(shí)現(xiàn)輕量化的關(guān)鍵，鎂的密度是鋁的2/3，鎂合金相對鋁合金、高強(qiáng)鋼在吸振性、重量等性能優(yōu)勢明顯。另外，2022年10月鎂鋁比價(jià)已經(jīng) 2021年9月2.6下降至1.4左右，比價(jià)優(yōu)勢凸顯；國產(chǎn)汽車鎂合金應(yīng)用不足3KG/輛，遠(yuǎn)低于歐、日、美的14KG/輛、9.3KG/輛和6.8KG/輛，提升空間較大。而云海金屬鎂合金產(chǎn)銷量連續(xù)多年保持全球領(lǐng)先，對于中國寶武來說，通過入主云海金屬，將獲得布局汽車輕量化市場的重要平臺(tái)。
中國寶武及寶鋼金屬官網(wǎng)顯示，根據(jù)中國寶武“一基五元”發(fā)展戰(zhàn)略和“一企一業(yè)、一業(yè)一企”發(fā)展原則，寶鋼金屬聚焦發(fā)展鎂基材料，定位于“輕量化解決方案供應(yīng)商，中國寶武新材料主力軍”。云海金屬公告顯示，本次非公開發(fā)行完成后，通過獲得公司控制權(quán)，公司將成為寶鋼金屬打造“中國鎂業(yè)”以及全球鎂產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)者的關(guān)鍵平臺(tái)。未來，公司將把全鎂產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展重點(diǎn)，打造全鎂產(chǎn)業(yè)鏈，主打鎂基材料，加速布局鎂制品，引領(lǐng)鎂基材料消費(fèi)，為客戶提供輕量化解決方案。
云海金屬認(rèn)為，中國寶武擁有國際化的市場資源，依托中國寶武強(qiáng)大的汽車市場背景，可進(jìn)一步加速公司在汽車輕量化領(lǐng)域的滲透。10月19日，云海金屬股價(jià)漲停，收于24.71元。
今年9月21日，云海金屬董秘吳劍飛在接待投資者調(diào)研時(shí)表示，寶鋼金屬現(xiàn)為公司的第二大股東，雙方戰(zhàn)略布局協(xié)同，不僅在客戶資源上實(shí)現(xiàn)共享，共同開發(fā)鎂、鋁合金新的應(yīng)用和新的客戶，還同時(shí)在技術(shù)研發(fā)上深度合作，拓寬鎂和鋁的應(yīng)用。“云海金屬和寶鋼金屬在鎂的戰(zhàn)略發(fā)展方面是高度一致的。對鎂的產(chǎn)能擴(kuò)張是基于汽車輕量化對鎂的部件，尤其是中大部件的需求增加……需求的增加伴隨落后產(chǎn)能的淘汰，我們希望擴(kuò)張的產(chǎn)能能夠盡快投產(chǎn)，保證鎂應(yīng)用拓展的需求。”
2020年，云海金屬與寶鋼金屬在安徽池州市共同投資建設(shè)“年產(chǎn)30萬噸高性能鎂基輕合金及深加工項(xiàng)目”，總投資額達(dá)112億元，目前項(xiàng)目已開工建設(shè)，預(yù)計(jì)將于2023年9月底建成投產(chǎn)。雙方合資的安徽寶鎂公司由寶鋼金屬和云海金屬各占股45%，青陽建投占股10%。
公告顯示，截至今年6月末，寶鋼金屬總資產(chǎn)約152億元，去年實(shí)現(xiàn)營收131.9億元，歸母凈利潤4.07億元。對于中國寶武和寶鋼金屬來說，云海金屬無疑是一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
近年來，云海金屬業(yè)績與股價(jià)均表現(xiàn)出色。2019年到2021年，公司股價(jià)分別上漲54%、46%、75%。2021年，云海金屬實(shí)現(xiàn)營收81.17億元，凈利潤4.93億元，分別增長36.52% 和102.21%。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤5.03億元，同比大增2.53倍。
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