AI服務(wù)器等新興需求持續(xù)增長(zhǎng)，正推動(dòng)電子布行業(yè)進(jìn)入新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期。近期，多家上市公司密集披露電子布項(xiàng)目建設(shè)及產(chǎn)能投放計(jì)劃，高端電子布成為其重點(diǎn)布局方向。
例如，5月13日晚間，中國(guó)巨石股份有限公司公告稱，公司全資子公司巨石集團(tuán)有限公司之全資子公司巨石集團(tuán)淮安有限公司擬建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸電子紗暨3.2億米電子布生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，總投資44.31億元。
5月8日晚間，江蘇聚杰微纖科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聚杰微纖”）發(fā)布定增預(yù)案，公司擬募資不超過(guò)11億元，用于高端電子布建設(shè)項(xiàng)目。值得注意的是，聚杰微纖主營(yíng)超細(xì)復(fù)合材料面料業(yè)務(wù)，直至今年2月份才通過(guò)收購(gòu)切入電子布領(lǐng)域。
此外，多家企業(yè)此前宣布推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)。其中，中材科技股份有限公司此前披露定增方案，擬定增募資總額不超過(guò)44.81億元，投向特種玻纖領(lǐng)域，其中包括年產(chǎn)3500萬(wàn)米低介電纖維布項(xiàng)目、年產(chǎn)2400萬(wàn)米超低損耗低介電纖維布項(xiàng)目。
重慶國(guó)際復(fù)合材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)際復(fù)材”）則在近期的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，公司風(fēng)電紗、電子布尤其是高頻低介電相關(guān)產(chǎn)品目前處于滿負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，在手訂單儲(chǔ)備充足。公司正在推進(jìn)年產(chǎn)3600萬(wàn)米高頻高速電子纖維布項(xiàng)目建設(shè)。
金安國(guó)紀(jì)集團(tuán)股份有限公司也表示，目前公司覆銅板和電子玻纖布處于滿產(chǎn)滿銷(xiāo)狀態(tài)，公司正在安徽寧國(guó)建設(shè)年產(chǎn)6000萬(wàn)米電子級(jí)玻纖布擴(kuò)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2026年底前開(kāi)始試生產(chǎn)。
本輪擴(kuò)產(chǎn)熱潮的核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。華源證券研報(bào)顯示，隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，AI服務(wù)器等產(chǎn)品對(duì)PCB（印制電路板）的層數(shù)、信號(hào)速度以及穩(wěn)定性要求大幅提升，使得對(duì)低介電常數(shù)電子布等高性能電子布的需求不斷增加。
工業(yè)和信息化部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員盤(pán)和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前電子布行業(yè)需求增長(zhǎng)，核心驅(qū)動(dòng)因素來(lái)自AI基建投資帶動(dòng)PCB需求提升，并進(jìn)一步傳導(dǎo)至電子布環(huán)節(jié)，推動(dòng)行業(yè)短期供需趨緊。AI服務(wù)器對(duì)電子布的需求拉動(dòng)較為明顯，相關(guān)需求有望在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)保持較快增長(zhǎng)。
事實(shí)上，近期，電子布市場(chǎng)呈現(xiàn)緊缺特征，售價(jià)也水漲船高。根據(jù)宏和電子材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宏和科技”）公布的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，2025年一季度、二季度、三季度、四季度，公司電子級(jí)玻璃纖維布的平均售價(jià)分別為4.51元/米、5.08元/米、5.29元/米、6.52元/米。2026年一季度，公司電子級(jí)玻璃纖維布平均售價(jià)上漲至9.78元/米，同比漲幅達(dá)116.85%。
在電子布漲價(jià)的影響下，相關(guān)上市公司一季度業(yè)績(jī)持續(xù)爆發(fā)。例如，國(guó)際復(fù)材2026年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.70億元，同比增長(zhǎng)412.94%。宏和科技一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約1.4億元，同比增長(zhǎng)354.22%。宏和科技方面明確表示，一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是普通E玻璃纖維電子布銷(xiāo)售數(shù)量和單價(jià)上升以及特種電子布銷(xiāo)售數(shù)量增加所致。
“電子布已從傳統(tǒng)配套材料升級(jí)為算力與通信基建的核心基礎(chǔ)材料，AI服務(wù)器、高頻高速通信、先進(jìn)封裝、新能源汽車(chē)帶來(lái)倍數(shù)級(jí)增量，高端產(chǎn)品單價(jià)與毛利顯著高于普通產(chǎn)品，帶動(dòng)行業(yè)整體價(jià)值抬升。”國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
朱克力表示，中長(zhǎng)期看，電子布賽道兼具成長(zhǎng)屬性與周期韌性，未來(lái)幾年仍將保持較高景氣度，成為新材料領(lǐng)域具有確定性的增長(zhǎng)主線之一。
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