2026年5月27日，《鄭州市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃綱要》正式發(fā)布。這份文件不僅是一張城市發(fā)展藍(lán)圖，更是中原地區(qū)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“軍令狀”。作為有色與能源金屬分析師，我們從中嗅到了明確的信號：鄭州正在從“客車制造基地”向“未來能源技術(shù)策源地”轉(zhuǎn)型，氫能、固態(tài)電池、鈉電的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將直接拉動上游金屬材料的需求重構(gòu)。
一、 政策核心：不止于整車，更重“材料+能源”底座
鄭州“十五五”規(guī)劃將未來能源提升至戰(zhàn)略高度，其核心動作可拆解為三個維度：
氫能全鏈條破局：明確提出推動氫能“制、運、儲、加、用”一體化發(fā)展，依托“鄭汴洛濮”氫走廊，構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈。這意味著鄭州不再滿足于造車，而是要打通從綠氫制備到燃料電池的核心環(huán)節(jié)。
電池技術(shù)多元化：固態(tài)電池與鈉離子電池被列為重點突破方向。這是官方文件首次在地區(qū)頂層設(shè)計中，將鈉電與固態(tài)電池并列，作為下一代動力與儲能技術(shù)的儲備。
低空經(jīng)濟(jì)聯(lián)動：發(fā)揮通用航空優(yōu)勢，支持無人機(jī)動力電池與飛控技術(shù)，將電池應(yīng)用場景從地面延伸至低空。
二、 有色視角：技術(shù)路線切換下的“金屬需求映射”
從金屬分析的角度看，鄭州的產(chǎn)業(yè)布局將引發(fā)上游材料需求的結(jié)構(gòu)性調(diào)整：
1. 氫能：鉑族金屬（PGMs）的“潛在增量”
鄭州作為國家燃料電池汽車示范應(yīng)用城市群的核心，其氫能重卡與客車推廣力度的加大，將直接拉動鉑金（Pt）在催化劑中的應(yīng)用需求。雖然當(dāng)前技術(shù)趨勢是“低鉑化”，但隨著示范車輛基數(shù)的擴(kuò)大，鉑族金屬的工業(yè)需求支撐將更加穩(wěn)固。需密切關(guān)注鄭州氫走廊的加氫站建設(shè)進(jìn)度與車輛落地數(shù)據(jù)。
2. 固態(tài)電池：鋰的“提質(zhì)”與鋯的“新需”
固態(tài)電池被寫入規(guī)劃，意味著高能量密度、高安全性電池成為方向。這對金屬需求有兩層含義：
鋰：固態(tài)電池仍需鋰，但對鋰鹽的純度、形態(tài)（金屬鋰負(fù)極）要求更高，將推動高純鋰鹽和金屬鋰的需求。
鋯：固態(tài)電解質(zhì)（如LLZO）通常含有鋯元素。若鄭州在固態(tài)電解質(zhì)材料研發(fā)上取得突破，鋯作為小金屬，其戰(zhàn)略地位將提升。
3. 鈉離子電池：鋁箔的“量價齊升”與鋰的“邊際替代”
鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)化，是鄭州規(guī)劃中對有色金屬影響最直接的一環(huán)：
鋁：鈉電池正負(fù)極集流體均可使用鋁箔，且用量較鋰電池翻倍。鄭州若形成鈉電池產(chǎn)能集群，將顯著增加電池鋁箔的需求，利好本地鋁加工企業(yè)。
鋰：鈉電在儲能、兩輪車領(lǐng)域的替代，將在邊際上緩解碳酸鋰的需求壓力，但短期內(nèi)難以撼動鋰在動力電池的主導(dǎo)地位。
三、 產(chǎn)業(yè)邏輯：從“制造孤島”到“生態(tài)閉環(huán)”
鄭州此舉的深層邏輯在于擺脫單一整車組裝依賴，構(gòu)建“材料-電池-整車-場景”的閉環(huán)：
材料端：依托河南的鋁加工與超硬材料基礎(chǔ)，向電池鋁箔、負(fù)極材料（如硬碳）延伸。
場景端：利用宇通客車等龍頭企業(yè)的市場優(yōu)勢，在公交、物流、重卡等場景率先應(yīng)用新技術(shù)，形成“以場景育技術(shù)”的路徑。
四、 后市展望與投資建議
短期（1-2年）關(guān)注點：
政策細(xì)則落地：關(guān)注鄭州市后續(xù)關(guān)于氫能補貼、鈉電池產(chǎn)業(yè)扶持的具體細(xì)則。
產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度：跟蹤?quán)嵵荼镜剽c電池產(chǎn)線與固態(tài)電池中試線的投產(chǎn)情況。
中長期（3-5年）趨勢：
鋁箔龍頭受益：鈉電池的放量將是電池鋁箔需求的結(jié)構(gòu)性利好。
小金屬價值重估：固態(tài)電池若實現(xiàn)商業(yè)化，鋯、鑭等稀土及小金屬的供需格局可能發(fā)生改變。
風(fēng)險提示：
鈉離子電池降本速度不及預(yù)期，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)化延遲。
氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（加氫站）投入巨大，若進(jìn)度滯后將影響燃料電池車的推廣。
固態(tài)電池技術(shù)路線仍存在不確定性，商業(yè)化時間表可能后移。