持續(xù)火熱的ETF市場正成為各路資金進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要工具。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日記者發(fā)稿，國內(nèi)ETF規(guī)模已達(dá)5.07萬億元，較年初增長逾1.34萬億元，再創(chuàng)歷史新高。
業(yè)內(nèi)人士表示，ETF規(guī)模首次突破5萬億元是政策支持、市場情緒改善、產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展和投資需求升溫等多重因素共同作用的結(jié)果，既反映了市場對資產(chǎn)配置工具的需求升級，也體現(xiàn)了資本市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化的深層變革。
2024年9月，國內(nèi)ETF規(guī)模突破3萬億元；2025年4月，這一規(guī)模站上4萬億元關(guān)口。而此次實(shí)現(xiàn)5萬億元的規(guī)?？缭?，僅歷時4個月。Wind統(tǒng)計顯示，截至8月26日記者發(fā)稿，股票型ETF、債券型ETF、商品型ETF、貨幣型ETF、跨境ETF最新規(guī)模分別為3.46萬億元、5559.03億元、1532.57億元、1424.70億元、7537.23億元。
超百億級規(guī)模ETF數(shù)量也持續(xù)刷新紀(jì)錄。Wind統(tǒng)計顯示，全市場規(guī)模超百億的ETF數(shù)量增至101只，總體規(guī)模約達(dá)3.84萬億，占比近76%。其中，7只千億級規(guī)模的ETF里，華泰柏瑞、易方達(dá)、嘉實(shí)、華夏基金旗下滬深300ETF規(guī)模超1900億元；華夏基金旗下上證50ETF、南方基金旗下中證500ETF及易方達(dá)旗下創(chuàng)業(yè)板ETF規(guī)模分別約為1863億元、1346億元、1007億元。新晉百億ETF產(chǎn)品中，嘉實(shí)、華夏、富國等8只科創(chuàng)債ETF規(guī)模也超百億元。
“從產(chǎn)品特性來看，ETF可以分散個股風(fēng)險，且費(fèi)率低廉、交易靈活，既能滿足機(jī)構(gòu)大規(guī)模資產(chǎn)配置需求，也適合個人進(jìn)行長期布局，越來越多投資者借助ETF開展投資。從市場環(huán)境來看，一方面，政策持續(xù)加大對ETF的支持力度。另一方面，今年市場板塊熱點(diǎn)頻出，不少投資者利用ETF進(jìn)行布局，進(jìn)一步助推了ETF市場規(guī)模增長。”易方達(dá)基金基金經(jīng)理成曦對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，國內(nèi)ETF規(guī)模突破5萬億元是資本市場深化改革與居民財富管理需求升級的共振結(jié)果。政策驅(qū)動、市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化及投資者理念轉(zhuǎn)變?nèi)剡壿嫰B加，推動指數(shù)化投資成為資本市場的“穩(wěn)定器”和“蓄水池”。
市場交投持續(xù)活躍的同時，更多新品也在火熱申報中。近日，14家基金公司集體上報了第二批科創(chuàng)債ETF，另有約10只中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF也密集上報。此外，涉及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、航空航天等細(xì)分領(lǐng)域的主題ETF布局也在持續(xù)推進(jìn)。“目前國內(nèi)ETF仍以A股寬基和行業(yè)主題產(chǎn)品為主。”成曦表示，未來風(fēng)格因子ETF、商品ETF等產(chǎn)品類型開發(fā)創(chuàng)新空間廣闊。
談及ETF發(fā)展趨勢，田利輝表示，一是強(qiáng)化“長錢長投”屬性，通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計吸引養(yǎng)老金、保險資金等長期資金，增強(qiáng)市場韌性；二是完善產(chǎn)品生態(tài)，在主動管理型ETF、跨境ETF、衍生品ETF等領(lǐng)域突破，滿足多元化配置需求；三是深化投資者教育，引導(dǎo)中小投資者以“買入持有”替代“頻繁交易”，減少短期博弈對市場定價的干擾。
“監(jiān)管層亦需要通過強(qiáng)化信息披露、完善做市機(jī)制等舉措，提升ETF流動性與透明度，使其真正成為連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場的‘高效通道’。”田利輝說。
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