近期A股市場，人工智能算力硬件板塊再度走高，延續(xù)8月“科技牛”的行情。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，當(dāng)前國產(chǎn)智算產(chǎn)業(yè)兼具政策、需求、技術(shù)三重利好，受資本追捧的同時(shí)邁向“技術(shù)自立”，專家建議通過完善監(jiān)管、激活風(fēng)投引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
Wind數(shù)據(jù)顯示，人工智能相關(guān)個(gè)股近期表現(xiàn)搶眼，8月人工智能指數(shù)漲幅高達(dá)35%。在8月最后一周成交額前十榜單上，寒武紀(jì)、新易盛、勝宏科技等智能算力產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)占據(jù)8席，且多數(shù)實(shí)現(xiàn)上漲。
政策層面的強(qiáng)力支持為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》，明確提出到2027年率先實(shí)現(xiàn)人工智能與六大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%；到2030年，我國人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%。
這種支持不僅體現(xiàn)在頂層設(shè)計(jì)上，更落實(shí)到具體的產(chǎn)業(yè)扶持措施中。國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、各地方政府產(chǎn)業(yè)基金等紛紛加大對AI芯片企業(yè)的支持力度，在研發(fā)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、市場應(yīng)用等方面提供全方位支持。
“中國人工智能發(fā)展邁入全面融合、深化應(yīng)用的新階段。人工智能的技術(shù)價(jià)值越發(fā)得到凸顯。”百度副總裁石清華表示，“人工智能+”行動(dòng)將加速AI技術(shù)向千行百業(yè)深度滲透，推動(dòng)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、金融、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)質(zhì)量變革、效率變革和動(dòng)力變革，全面激發(fā)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的創(chuàng)新活力。
“互聯(lián)網(wǎng)+百人會(huì)”發(fā)起人張曉峰指出：“‘人工智能+’行動(dòng)開啟新的發(fā)展階段，大語言模型、智能體、自動(dòng)駕駛、具身智能等技術(shù)加速突破，產(chǎn)業(yè)智能化融合成為時(shí)代潮流。”
政策的強(qiáng)力賦能與產(chǎn)業(yè)的加速融合，正推動(dòng)智能算力需求迎來爆發(fā)式增長，這也成為驅(qū)動(dòng)國產(chǎn)智算產(chǎn)業(yè)向上突破的核心引擎。
“算力是智能世界的基礎(chǔ)設(shè)施，大模型催生了對大算力的需求，未來十年，算力的需求可能會(huì)有數(shù)萬倍的增長。”華為常務(wù)董事、華為云計(jì)算CEO張平安在2025中國國際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)（簡稱“數(shù)博會(huì)”）上表示。
記者從數(shù)博會(huì)了解到，過去18個(gè)月，中國AI算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級增長。國家數(shù)據(jù)局的數(shù)據(jù)顯示，2024年初中國日均Token（詞元）的消耗量為1000億，截至今年6月底，日均Token消耗量已突破30萬億，1年半的時(shí)間增長了300多倍。
華創(chuàng)證券最新研報(bào)指出，全球智算算力需求持續(xù)高景氣，國產(chǎn)智算市場空間廣闊。國產(chǎn)智算芯片需求強(qiáng)勁，性能生態(tài)再進(jìn)階。硬件性能提升呈現(xiàn)多維技術(shù)路線，國產(chǎn)算力方案競爭力得到驗(yàn)證。特別是在架構(gòu)創(chuàng)新方面，華為CloudMatrix384超節(jié)點(diǎn)已驗(yàn)證了國產(chǎn)超節(jié)點(diǎn)的規(guī)模化商用能力。軟件生態(tài)方面，國內(nèi)企業(yè)通過自主研發(fā)與協(xié)同創(chuàng)新突破封鎖，國產(chǎn)模型與芯片從適配走向全鏈路協(xié)同。
業(yè)內(nèi)人士表示，智算產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在資本市場的表現(xiàn)，反映了市場對中國科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的期待。在政策支持、技術(shù)突破與市場需求的多重驅(qū)動(dòng)下，國產(chǎn)智算產(chǎn)業(yè)正從資本追捧的熱點(diǎn)走向技術(shù)自立的新階段。
“在大國博弈背景下，盡管本土智算企業(yè)當(dāng)前營收相對偏小，但代表了中國科技在人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)的有生力量，說明了資本市場對我國完善人工智能產(chǎn)業(yè)鏈、在人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈競爭中取得突破抱有信心。”同濟(jì)大學(xué)國家創(chuàng)新發(fā)展研究院研究員宮超認(rèn)為，科技企業(yè)股價(jià)大漲，會(huì)顯著提升企業(yè)的融資能力，提高企業(yè)品牌影響力、提升品牌溢價(jià)，為業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁╆P(guān)鍵支撐，有利于企業(yè)加快科技研發(fā)和市場布局。
為更好地發(fā)揮資本市場對科技產(chǎn)業(yè)的支持作用，宮超等專家建議：一是完善監(jiān)管，強(qiáng)化企業(yè)信息公開透明，嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假，清退劣質(zhì)股，讓優(yōu)質(zhì)科技股更受青睞；二是發(fā)揮風(fēng)投作用，針對當(dāng)前民間投融資保守、部分風(fēng)投暫停新投資的情況，需要以政策信號(hào)、稅收及非稅激勵(lì)提振投融資信心與活力。