6月16日，稀土市場：
氧化鏑單日漲8.5萬元/噸，漲幅達6.44%，均價飆至140.5萬元/噸。同一日，氧化鐠上漲0.32%，氧化釹上漲0.32%——輕稀土溫和跟漲，重稀土“脫韁”狂奔，兩者價差被急劇拉大。
這場“輕穩(wěn)重飆”的極端分化行情，絕非簡單的板塊輪動，而是供給剛性、AI需求爆發(fā)、政策制度性收緊三重力量在重稀土領(lǐng)域的集中釋放。
重稀土“跳漲”，輕稀土“緩行”
6月16日長江有色網(wǎng)最新現(xiàn)貨數(shù)據(jù)顯示，稀土氧化物市場分化顯著。
氧化鏑當日以140.5萬元/噸的均價報收，單日漲幅高達8.5萬元/噸，漲幅達6.44%。
相比之下，輕稀土品種則表現(xiàn)溫和。氧化鐠當日均價報78.5萬元/噸，氧化釹報77.5萬元/噸，二者均上漲0.25萬元/噸。
重稀土急速拉升，而鐠釹漲幅較穩(wěn)——“輕穩(wěn)重飆”的分化格局一目了然。
政策鎖供給、AI拉需求、供給再收縮
驅(qū)動一：政策“三重鎖”封死供給彈性
6月15日，《礦產(chǎn)資源法實施條例》（國務(wù)院令第839號）正式施行。稀土等36種礦產(chǎn)被正式列入國家級戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源目錄。
核心約束包括：
開采鎖：年度開采指標當年有效、不可結(jié)轉(zhuǎn)，中重稀土開采配額連續(xù)多年零增長
礦權(quán)鎖：戰(zhàn)略性礦產(chǎn)采礦權(quán)出讓審批權(quán)限上收至國務(wù)院自然資源主管部門
儲備鎖：建立國家與重點企業(yè)雙軌資源儲備體系，可實施常態(tài)化收儲與應急投放
疊加商務(wù)部此前對境外稀土物項實施的出口管制，重稀土從“可自由流通的商品”被推向“受控戰(zhàn)略物資”，可流通現(xiàn)貨進一步收緊。同日，稀土ETF易方達漲近4%，有研新材、盛和資源、廈門鎢業(yè)等多只個股漲停。
驅(qū)動二：AI-MLCC引爆需求“核爆點”
氧化鏑暴漲最核心的驅(qū)動力，來自一個此前被低估的賽道：AI服務(wù)器高性能多層陶瓷電容器（MLCC） 。
AI服務(wù)器功耗密度與電壓應力遠高于常規(guī)機型，高端MLCC介質(zhì)體系中需摻雜高純氧化鏑以實現(xiàn)介電性能穩(wěn)定。
這一應用場景認證周期長、替換難度大，一旦綁定供應鏈便形成“鎖單式”采購，直接從現(xiàn)貨池中抽走高純貨源。
驅(qū)動三：供給“三重收縮”加劇缺口
緬甸雨季：海外主要補充來源正值雨季，運輸與開采受阻，進口礦源階段性減少
出口收緊：稀土出口全年同比-1%，海外補庫需求強勁進一步抽緊國內(nèi)現(xiàn)貨
總量配額零新增：中重稀土全年開采配額零新增，不合規(guī)私采、走私貨源持續(xù)出清
崇左國盛稀土作為全球最大的離子型稀土分離基地，正站在這一歷史性窗口的中心。年分離能力5500噸（技改后將達7000噸/年），已建成6N級超高純稀土粉體噸級生產(chǎn)線，產(chǎn)品打入比亞迪、TDK、索爾維等頭部企業(yè)供應鏈。崇左稀土產(chǎn)業(yè)正從“賣土”走向“賣高純材料”，在這場價值重估中扮演核心角色。
6月22日-24日，長江有色網(wǎng)“崇左金屬材料產(chǎn)業(yè)考察團”將走進崇左，帶您實地走訪國盛稀土等龍頭企業(yè)，深度了解重稀土“戰(zhàn)略重估”背景下的產(chǎn)業(yè)機遇。
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