光伏用鋁需�2026年持�(xù)放量。中國光伏行�(yè)�(xié)會統(tǒng)��2026年上半年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)�108GW,同比增�28%;全球光伏新增裝�(jī)�320GW,同比增長約25%。光伏邊框及支架是鋁型材的重要應(yīng)用領(lǐng)�,每GW光伏裝機(jī)約消�2.0-2.2萬噸鋁型��108GW裝機(jī)對應(yīng)鋁需求約220萬噸,同比增�25%。光伏用鋁占國內(nèi)鋁消費比重提升至�8.5%,成為鋁消費增長最快的�(xì)分領(lǐng)��
【核心邏輯:新能源賽道重塑鋁消費�(jié)�(gòu)�
鋁消費結(jié)�(gòu)正在�(fā)生深刻變�。傳�(tǒng)鋁消費領(lǐng)�——建筑、汽�、包裝等增速放�,而新能源相關(guān)鋁消�——光伏、新能源汽車、儲能等高速增�。據(jù)中國有色金屬工業(yè)�(xié)會測算,2026年新能源�(lǐng)域用鋁量�950萬噸,占鋁消費總量的比重提升至約22%,較2020年提升約12個百分點。其中,光伏用鋁�420萬噸/�,新能源汽車用鋁�380萬噸/�,儲能及配套�(shè)施用鋁約150萬噸/年。新能源賽道已成為鋁消費增長的核心驅(qū)動力,鋁消費�(jié)�(gòu)升級加��
【長江現(xiàn)貨A00鋁:22840�/�,光伏需求提供結(jié)�(gòu)性支撐�
長江�(xiàn)貨市�7�6日A00鋁均�22840�/�,較前一交易日上�80��滬鋁主力連續(xù)合約收于22885�/�,漲�0.99%。光伏用鋁需求增長為鋁價提供了結(jié)�(gòu)性支�,特別是在傳�(tǒng)消費淡季,光伏需求的逆季節(jié)性增長成為鋁價的重要支撐力量。但需要注意的�,當(dāng)前鋁價已處于歷史偏高分位,下游加工企�(yè)承接能力邊際減弱,光伏鋁型材加工費持�(xù)低迷,部分抵消了需求增長對鋁價的拉動作��
【產(chǎn)�(yè)鏈博弈:光伏企業(yè)向上游反向壓價�
光伏�(chǎn)�(yè)鏈價格戰(zhàn)持續(xù)升級,利潤壓縮向上游傳導(dǎo)�2026年上半年,多晶硅均價�45�/千克,較2025年同期下跌約35%;光伏組件均價約0.85�/W,較2025年同期下跌約28%。光伏企�(yè)�(jīng)營壓力加大,向上游鋁型材企業(yè)反向壓價。光伏鋁邊框加工費已降至�3200-3500�/�,較2022年高點下降約35%。部分中小光伏鋁邊框企業(yè)開工率不�65%,行�(yè)盈利分化加劇。具備規(guī)模優(yōu)勀客戶結(jié)�(gòu)�(yōu)�(zhì)的大型鋁加工企業(yè)市場份額持續(xù)提升,產(chǎn)�(yè)集中度上升�
【海外光伏用鋁:出口訂單增長顯著�
海外光伏市場成為中國光伏鋁型材企�(yè)的重要增量來��2026�1-5�,中國光伏鋁邊框及支架出口量�68萬噸,同比增�32%。東南亞、中�、拉美等新興市場光伏裝機(jī)提速,對中國光伏鋁型材的依賴度較高。歐盟方�,雖然碳邊境�(diào)節(jié)�(jī)制(CBAM)對鋁產(chǎn)品征收碳�(guān)�,但光伏用鋁型材屬于下游加工�,碳排放�(qiáng)度相對較低,且部分企�(yè)已布局水電鋁產(chǎn)能以降低碳足�,出口歐盟的光伏鋁型材仍具備競爭��
【總�(jié)�
光伏用鋁需求增量顯�,已成為鋁消費結(jié)�(gòu)升級的重要驅(qū)動力。短期來看,光伏用鋁需求增長為鋁價提供�(jié)�(gòu)性支�,但光伏�(chǎn)�(yè)鏈利潤壓縮向鋁加工環(huán)節(jié)傳導(dǎo),光伏鋁型材企業(yè)盈利承壓。后�(xù)需�(guān)注光伏裝�(jī)節(jié)�、光伏產(chǎn)�(yè)鏈價格走勢及海外光伏市場需求變��