隨著汽車制造商尋求入股鋰礦企業(yè)，以鎖定電動汽車電池的供應(yīng)，他們正在走一條股東已經(jīng)開辟的道路。
以特斯拉(Tesla Inc.)為例，據(jù)報道該公司有意收購在多倫多上市的Sigma Lithium Corp.。如果特斯拉成功收購，宏利金融(Manulife Financial Corp.)、1832資產(chǎn)管理公司(1832 Asset Management)、Maven證券(Maven Securities)、DZ銀行(DZ Bank)等知名基金都在搶購Sigma的股票，盡管它們在削減對這家電動汽車制造商的敞口。
不難看出其中的吸引力。全球的政策制定者和政府已經(jīng)加大了向清潔交通發(fā)展的呼吁，并投入數(shù)十億美元發(fā)展電動汽車基礎(chǔ)設(shè)施，這導(dǎo)致鋰的價格飆升。鋰用于為電動汽車、公共汽車和卡車提供動力的電池。事實上，鋰在過去兩年中一直是表現(xiàn)最好的大宗商品。
EMG Advisors的首席執(zhí)行官威爾·麥克多諾(Will McDonough)說:“鋰電池為投資者提供了一個以低得多的估值投資電動汽車擴張的機會，而且沒有首席執(zhí)行官出售數(shù)十億美元股票的附帶風(fēng)險。”EMG Advisors運營著Element EV &太陽能電池材料期貨ETF(股票:CHRG)，投資于鋰、鈷、銅和鎳的期貨。
“所有電動汽車電池的基礎(chǔ)技術(shù)都需要鋰，”他說。“目前還沒有一個突出的參與者不需要鋰作為基石金屬。”
通用汽車公司(General Motors Co.)成為總部位于加拿大的鋰礦公司(Lithium Americas Corp.)的最大投資者，推動該公司股價大幅上漲，這幫助該公司本周破土動工建設(shè)了一座新礦。其他汽車生產(chǎn)商也在參加礦業(yè)會議，以確保供應(yīng)。
Sprott資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官John Ciampaglia在接受采訪時表示:“你的實力取決于供應(yīng)鏈中的弱點，也就是鋰。”他補充說，供應(yīng)緊張導(dǎo)致投資者在電動汽車轉(zhuǎn)型中將資金轉(zhuǎn)移到上游，收購被低估的鋰生產(chǎn)商。斯普羅特今年2月推出了一只鋰礦ETF，試
盡管金屬價格飆升，但股價并不一定反映出旺盛的需求。最大的銅生產(chǎn)商Albemarle Corp.的銷售額和收入都出現(xiàn)了飆升。盡管如此，該股票的市盈率約為11倍，低于標(biāo)準(zhǔn)普爾500材料指數(shù)14.8倍的市盈率，只是特斯拉56倍市盈率的一小部分。
除了估值低廉之外，基金經(jīng)理和分析師還認為，隨著包括美國汽車巨頭在內(nèi)的新買家出現(xiàn)，這些股票將成為一種催化劑。Global X etf研究主管佩德羅•帕蘭德拉尼(Pedro Palandrani)在接受采訪時表示:“這可能不是我們在這一領(lǐng)域看到的最后幾筆交易。”他指的是汽車制造商購買鋰礦業(yè)股票。
帕蘭德拉尼預(yù)計，會有更多汽車公司收購礦商的股份，因為未來10年，鋰市場預(yù)計將從目前的每年80萬噸增長5倍，至370萬噸。
帕蘭德拉尼表示:“鋰礦商的利潤率堪比軟件即服務(wù)公司。”他補充說，電動汽車投資者正在注意到，因為大多數(shù)電動汽車制造初創(chuàng)公司的前景陷入困境，而傳統(tǒng)汽車制造商的汽油汽車業(yè)務(wù)使電池驅(qū)動汽車的機會變得模糊。
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即便如此，與汽車制造商及其股東通常面臨的風(fēng)險相比，投資早期的礦業(yè)公司充滿了不同類型的風(fēng)險，包括擬議中的礦山可能無法達到預(yù)期的產(chǎn)量或礦物等級。高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)大宗商品研究主管杰夫·柯里(Jeff Currie)最近警告汽車制造商不要收購鋰礦企業(yè)，他說，當(dāng)大宗商品消費者轉(zhuǎn)向上游時，“總是以眼淚結(jié)尾”。
盡管如此，投資者和汽車制造商仍在繼續(xù)押注鋰礦商，押注向電動汽車的轉(zhuǎn)變將成為一種永久趨勢，從而提振對鋰的需求。Global X的Palandrani表示:“鋰是目前所有電池技術(shù)的共同點，未來10到15年可能仍將如此。”他補充說，他預(yù)計鋰生產(chǎn)商的表現(xiàn)會更好。
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