近期，光伏組件市場迎來一輪強勢漲價。自2025年底以來，組件價格持續(xù)攀升，有廠商透露，部分產(chǎn)品漲價幅度最高已達(dá)50%。
本輪價格上漲主要由雙重因素驅(qū)動。一方面，以白銀為代表的關(guān)鍵原材料價格持續(xù)上漲，顯著推高了生產(chǎn)成本。另一方面，在產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)利潤得到一定修復(fù)后，長期承受價格壓力的組件環(huán)節(jié)虧損面擴大，企業(yè)自身改善利潤的意愿極為強烈。
在此背景下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級成為行業(yè)尋求溢價的共同選擇。有調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高功率及針對特定場景的差異化組件，相比常規(guī)產(chǎn)品能獲得更高溢價，這已成為各大廠商2026年重點發(fā)力的賽道。在華電集團(tuán)近期8GW的組件集采中，高功率產(chǎn)品占比已高達(dá)75%。部分一線廠商也已明確，計劃將今年高功率產(chǎn)品的出貨占比提升至60%。
不過，市場對后續(xù)走勢的判斷仍存分歧。即便是在一線廠商內(nèi)部，對于今年組件價格的最終走向、以及利潤空間能否切實修復(fù)，觀點也并不完全一致。
漲價是價值回歸還是新一輪波動前奏？
組件價格超預(yù)期上漲，本質(zhì)是成本壓力與行業(yè)“反內(nèi)卷”訴求的一次集中釋放。當(dāng)硅料、硅片利潤逐步回歸理性，位于價值鏈末端的組件環(huán)節(jié)尋求利潤修復(fù)是必然之舉，這有助于產(chǎn)業(yè)鏈形成更可持續(xù)的健康生態(tài)。
然而，將增長希望過度寄托于高功率產(chǎn)品，也可能催生新的“軍備競賽”。一旦技術(shù)趨同、產(chǎn)能快速跟上，該細(xì)分市場可能重演價格戰(zhàn)歷史。
當(dāng)前廠商對后市判斷的分歧，恰恰反映了市場在“短期成本驅(qū)動漲價”與“長期供需關(guān)系”之間的搖擺。漲價能否穩(wěn)固，不僅取決于原材料走勢，更取決于終端電站的投資收益能否消化這部分新增成本。
行業(yè)在追求合理利潤的同時，也需警惕需求被高價抑制的風(fēng)險。