2026年伊始，當(dāng)國(guó)有大型銀行持續(xù)收縮長(zhǎng)期高息存款產(chǎn)品時(shí)，一場(chǎng)由中小銀行主導(dǎo)的存款利率“逆勢(shì)上調(diào)”悄然發(fā)生。從浙江嘉善到陜西商南，多家農(nóng)商行密集上調(diào)了1年至3年期的定期存款利率，幅度多在10至20個(gè)基點(diǎn)；同時(shí)，大額存單市場(chǎng)也迎來(lái)發(fā)行熱潮，農(nóng)商行成為絕對(duì)主力。
專(zhuān)家表示，這一看似與市場(chǎng)整體利率下行趨勢(shì)相悖的舉動(dòng)，并非行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的信號(hào)。在銀行業(yè)凈息差普遍承壓、貨幣政策維持適度寬松的大背景下，這更像是中小銀行在年初“開(kāi)門(mén)紅”關(guān)鍵期，為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額而發(fā)起的一場(chǎng)短期營(yíng)銷(xiāo)，其背后深刻反映了不同規(guī)模銀行在激烈競(jìng)爭(zhēng)與成本管控之間的差異化生存策略。
此輪利率上調(diào)具有鮮明的“階段性、定向性和區(qū)域性”特征。例如，浙江嘉善農(nóng)商行將1年期和2年期定存利率分別提至1.50%和1.75%，并對(duì)3年期存款根據(jù)1萬(wàn)元、10萬(wàn)元、20萬(wàn)元的不同起存金額設(shè)置了1.75%至1.85%的階梯利率。陜西麟游農(nóng)商銀行在1月至3月期間也推出了限時(shí)優(yōu)惠，5萬(wàn)元以上的1年期存款利率可上浮至1.4%。
值得注意的是，這些調(diào)整普遍附帶了明確的限制條款：一方面設(shè)定數(shù)萬(wàn)元乃至20萬(wàn)元的高起存門(mén)檻，另一方面則明確標(biāo)注“限量發(fā)行，售完即止”或劃定短短數(shù)月的優(yōu)惠期限。這清晰地表明，上調(diào)利率的核心目的是在春節(jié)前后資金流動(dòng)活躍、全年信貸投放需要儲(chǔ)備資金的“開(kāi)門(mén)紅”關(guān)鍵窗口，精準(zhǔn)吸引本地儲(chǔ)戶(hù)的大額、短期資金，而非進(jìn)行全面的負(fù)債成本調(diào)整。
與這一現(xiàn)象形成鮮明對(duì)比的，是大型銀行在長(zhǎng)期限存款領(lǐng)域的持續(xù)收縮。早在2025年底，六大國(guó)有銀行就集體下架了5年期大額存單產(chǎn)品。當(dāng)前，中小銀行發(fā)行的3年期大額存單平均利率約為1.8%，而四大國(guó)有銀行同期限產(chǎn)品的利率普遍在1.55%左右。這種分化策略植根于兩者截然不同的市場(chǎng)地位與負(fù)債壓力。對(duì)于網(wǎng)點(diǎn)與品牌優(yōu)勢(shì)不明顯的中小銀行，尤其是扎根農(nóng)村和縣域市場(chǎng)的中小銀行來(lái)說(shuō)，存款是立身之本。
一位中部地區(qū)城商行的業(yè)務(wù)人員坦言：“年初，我們需要足夠的存款來(lái)支撐信貸投放，提高利率是吸引本地客戶(hù)最直接有效的手段。”
“逆勢(shì)提價(jià)”的背后，是銀行業(yè)共同面臨的嚴(yán)峻盈利壓力。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行凈息差僅為1.42%，處于歷史低位。一位金融研究機(jī)構(gòu)分析師表示：“資產(chǎn)端貸款利率持續(xù)走低，如果不嚴(yán)格控制負(fù)債成本，就可能出現(xiàn)存貸利率倒掛。”
過(guò)去發(fā)行的長(zhǎng)期限、高利率存款，在當(dāng)前的利率下行周期中，反而逐漸成為銀行的負(fù)擔(dān)，壓縮長(zhǎng)期負(fù)債、控制整體成本已成為行業(yè)共識(shí)。婁飛鵬表示，中小銀行在上調(diào)利率時(shí)十分審慎，普遍采取“小額、短期、高門(mén)檻”的方式，意在用盡可能小的成本代價(jià)，換取特定時(shí)點(diǎn)的存款規(guī)模增長(zhǎng)，在激烈的攬儲(chǔ)需求與嚴(yán)峻的息差壓力之間尋求平衡。
2026年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議提出，將繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本低位運(yùn)行。市場(chǎng)普遍預(yù)期，在引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降的大趨勢(shì)下，存款利率的“穩(wěn)中有降”仍是基本方向。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，中小銀行的舉措是“定向、區(qū)域且階段性的短期攬儲(chǔ)策略”。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，年初有大量定期存款集中到期，居民資金再配置需求旺盛，這為中小銀行提供了重要的營(yíng)銷(xiāo)窗口。但隨著這一特殊時(shí)點(diǎn)過(guò)去，階段性加息行為將逐步退出。
招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼表示，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，無(wú)論是大銀行還是小銀行，從“成本驅(qū)動(dòng)”的攬儲(chǔ)模式，轉(zhuǎn)向通過(guò)提升綜合金融服務(wù)能力來(lái)沉淀資金，才是穿越周期、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的根本路徑。
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