上海市人民政府辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于深化上海全球資產(chǎn)管理中心建設的若干意見》（下稱《若干意見》），提出到2030年全市資產(chǎn)管理規(guī)模力爭達到55萬億元、全國占比達1/3的發(fā)展目標。
《若干意見》聚焦服務“提升人民幣資產(chǎn)全球配置與風險管理功能”的總體目標，統(tǒng)籌推進境內(nèi)、境外兩個市場雙向循環(huán)，重點圍繞金融市場體系建設、資產(chǎn)管理機構(gòu)服務能力、產(chǎn)品與服務創(chuàng)新三個層面加強推進，切實增強上海國際金融中心競爭力和影響力。
豐富基礎產(chǎn)品供給
作為國際上金融市場體系最為完備的城市之一，上海將更好滿足全球投資者多元化配置需求�！度舾梢庖姟诽岢觯掷m(xù)豐富權(quán)益、債券、另類等類別資產(chǎn)的基礎產(chǎn)品。例如，支持科創(chuàng)屬性突出的科技型企業(yè)上市融資，擴大自貿(mào)離岸債、玉蘭債、熊貓債、科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模，打造全國REITs產(chǎn)品發(fā)行交易首選地，擴大供應鏈票據(jù)應用，加快發(fā)展不動產(chǎn)信托、股權(quán)信托等另類資產(chǎn)供給。
在風險管理工具方面，上海將進一步完善場內(nèi)與場外、商品與金融、期貨與衍生品序列。根據(jù)國家有關(guān)部署，加快推出液化天然氣期貨和期權(quán)，做好電力期貨、算力期貨研發(fā)準備，穩(wěn)步拓展航運指數(shù)期貨產(chǎn)品線。推動科創(chuàng)50、深證100、創(chuàng)業(yè)板股指期貨和期權(quán)、國債期權(quán)等產(chǎn)品上市，拓展標準化利率衍生品掛鉤標的和期限，豐富權(quán)益類、利率類期貨和期權(quán)產(chǎn)品。拓展外匯市場交易貨幣和產(chǎn)品序列，探索開展人民幣外匯期貨交易試點，豐富匯率避險工具。
南華期貨指數(shù)發(fā)展部經(jīng)理曹揚慧表示，算力期貨市場的建立，不僅是金融技術(shù)的創(chuàng)新，更是大國在數(shù)字經(jīng)濟時代爭奪戰(zhàn)略資源定價權(quán)的關(guān)鍵舉措。這不僅是服務國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)風險管理需求的內(nèi)在要求，更是保障國家算力安全、掌握產(chǎn)業(yè)自主發(fā)展主動權(quán)、參與乃至主導全球算力金融規(guī)則制定的必要布局。
此外，提升“上海價格”影響力被擺在突出位置。《若干意見》提出，推動商品期貨結(jié)算價授權(quán)更多境外交易所，支持交割服務“走出去”，拓展“上海金”應用場景；優(yōu)化國債上海關(guān)鍵收益率曲線形成機制，推廣應用上海銀行間同業(yè)拆放利率、存款類金融機構(gòu)間債券回購利率等，完善金融價格指標體系。
強化機構(gòu)體系建設
資產(chǎn)管理機構(gòu)是上海打造全球資產(chǎn)管理中心的主體，資產(chǎn)管理細分領(lǐng)域眾多，涉及銀行理財、信托、證券資產(chǎn)管理、公募基金、保險資產(chǎn)管理、期貨資產(chǎn)管理、私募基金等七類子領(lǐng)域。
上海持續(xù)加強金融市場體系建設。為培育高質(zhì)量的機構(gòu)體系，推動產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，《若干意見》提出，一是加快構(gòu)建各具特色的資產(chǎn)管理機構(gòu)體系，針對各資產(chǎn)管理子領(lǐng)域提出符合國家金融管理部門政策導向的差異化、特色化發(fā)展路徑。
二是著力吸引境內(nèi)外各類資產(chǎn)管理機構(gòu)在滬集聚、展業(yè)，支持符合條件的外資資產(chǎn)管理機構(gòu)申請各類業(yè)務資質(zhì)；同時，推動中介和服務機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，提升服務能力。
三是豐富資產(chǎn)管理產(chǎn)品和服務，鼓勵資產(chǎn)管理機構(gòu)服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，促進資產(chǎn)管理與科技創(chuàng)新雙向賦能。加大資產(chǎn)管理服務綠色轉(zhuǎn)型力度，踐行社會責任。充分體現(xiàn)資產(chǎn)管理的人民性，服務居民多樣化財富管理需求，提升財富管理服務適老化水平。
優(yōu)化全球資源配置能力
便捷、高效的跨境資產(chǎn)配置渠道，是建設全球資產(chǎn)管理中心的關(guān)鍵。為便利境外投資者通過互聯(lián)互通、對外開放金融產(chǎn)品以及直接投資等方式進行跨境配置，《若干意見》提出，一是暢通各類跨境配置渠道，優(yōu)化互聯(lián)互通機制，穩(wěn)步推動REITs等納入滬港通標的。統(tǒng)籌推進銀行間與交易所債券市場互聯(lián)互通并統(tǒng)一對外開放。穩(wěn)步擴大黃金市場制度型對外開放，支持滬港黃金市場合作。
二是持續(xù)優(yōu)化合格投資者相關(guān)制度，推動優(yōu)化QFII制度，有序擴大合格境外投資者可交易期貨和期權(quán)品種范圍，提升QFLP試點投資便利化水平；依托QDII業(yè)務、QDLP試點，有序滿足投資者跨境投資需求。
三是統(tǒng)籌發(fā)展離岸與跨境資產(chǎn)管理業(yè)務，鼓勵跨國企業(yè)集團在滬設立具備跨境財資管理功能的機構(gòu)，集中管理使用全球資金，探索構(gòu)建離岸金融制度框架。
與此同時，優(yōu)良的資產(chǎn)管理生態(tài)是全球資產(chǎn)管理中心建設的重要保障�！度舾梢庖姟诽岢�，要加強資產(chǎn)管理領(lǐng)域法治建設，建立高效、多元的糾紛化解體系。提升風險監(jiān)測與預警水平，強化消費者保護與風險處置能力。持續(xù)提升上海資產(chǎn)管理協(xié)會等組織影響力，持續(xù)打響資產(chǎn)管理中心品牌。吸引培育資產(chǎn)管理人才，加強綜合服務保障。
根據(jù)政策規(guī)劃，上海將著力實現(xiàn)四個“新”：綜合性、開放型資產(chǎn)管理中心地位更加鞏固，成為全球資產(chǎn)管理中心“新地標”；境內(nèi)外資產(chǎn)多元配置更加暢通，高水平雙向開放邁上“新臺階”；細分行業(yè)頭部機構(gòu)引領(lǐng)效應增強，成為資產(chǎn)管理機構(gòu)體系高質(zhì)量建設“新典范”；資產(chǎn)管理與財富管理雙輪驅(qū)動，豐富全球資產(chǎn)管理中心“新內(nèi)涵”。
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