當(dāng)?shù)貢r間1月2日，美股、美債市場齊跌，為近二十年來最差開局。
當(dāng)日，美債收益率全線攀升，美債價格暴跌。其中，2年期美債收益率漲7.5個基點報4.333%，10年期美債收益率漲5.4個基點報3.936%，30年期美債收益率漲4.5個基點報4.075%。
受美債收益率走高支撐，美元指數(shù)強(qiáng)勢上揚。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)?shù)貢r間1月2日收盤，美元指數(shù)超0.9%，報102.25。美股普遍承壓，三大指數(shù)中僅有道指小幅收漲。
市場人士分析稱，美債收益率飆升，緣于大量企業(yè)債發(fā)行令利差承壓，交易員則削減了對美聯(lián)儲今年大幅降息的押注。道明證券美國利率策略主管根納迪·戈德堡表示，由于當(dāng)日已經(jīng)宣布了大量的企業(yè)債標(biāo)售，供應(yīng)因素是美債走勢的幕后推手。
“投資者意識到，他們或許在對今年美聯(lián)儲、歐洲央行等進(jìn)行多次降息的預(yù)期上過于激進(jìn)。”嘉盛集團(tuán)資深分析師法瓦德·拉扎克扎達(dá)表示，投資者減少對主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行深度降息的押注，有助于支撐美元，與此同時拖累了指數(shù)期貨表現(xiàn)。
據(jù)芝商所美聯(lián)儲觀察工具，目前市場預(yù)期美聯(lián)儲在1月末的議息會議上維持利率不變的概率為89.1%；3月維持利率不變的概率為21.4%，累計降息25個基點的概率為70.4%。
定于本周發(fā)布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲貨幣政策會議紀(jì)要，將為市場判斷美聯(lián)儲利率路徑提供更多支撐。法瓦德·拉扎克扎達(dá)表示，投資者的觀點在數(shù)據(jù)公布后可能再次改變。
實際上，隨著近幾個月美國通脹超預(yù)期回落，美聯(lián)儲意外“轉(zhuǎn)鴿”，市場降息預(yù)期火熱。對于匯率而言，盡管美元指數(shù)以開年伊始的上漲扭轉(zhuǎn)了延續(xù)幾個月的疲軟，但分析人士普遍預(yù)期美元將延續(xù)弱勢。
中金公司研究部外匯組表示，預(yù)計美元將逐步走弱。近期美國通脹壓力持續(xù)緩解，令市場對美聯(lián)儲2024年的降息預(yù)期明顯抬升。未來美國勞動力市場若進(jìn)一步走弱，市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期可能繼續(xù)加深，將導(dǎo)致美元開始趨勢性回落。此外，美聯(lián)儲將利率維持在高位的時間越長，美國實體經(jīng)濟(jì)趨弱的證據(jù)也將逐步增多。不過，考慮到美元在2023年12月下跌已經(jīng)透支了一部分預(yù)期，美元指數(shù)在今年1月的跌幅可能有所縮窄。
人民幣匯率方面，隨著美元走弱、中美利差進(jìn)一步收斂，人民幣匯率外部環(huán)境持續(xù)改善。分析人士認(rèn)為，外部環(huán)境緩和疊加國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升、穩(wěn)匯率政策持續(xù)發(fā)力等，人民幣匯率有望穩(wěn)中有升。
興業(yè)研究首席外匯研究員郭嘉沂表示，展望未來，春節(jié)前人民幣有望維持穩(wěn)中有升。從待結(jié)匯盤與近幾個月結(jié)匯率下行來看，結(jié)匯力量仍有潛力。中金公司研究部外匯組認(rèn)為，人民幣匯率短期面臨波動的壓力不容忽視，預(yù)計穩(wěn)匯率政策將繼續(xù)發(fā)力，并將對人民幣匯率預(yù)期的穩(wěn)定起到積極作用。