有很多原因，包括技術(shù)面的和基本面上的，讓我們相信美國市場崩潰已經(jīng)開始。這次崩潰將影響全球市場，特別是西方國家市場。下面的文章里我們將關(guān)注美國市場的情況，但是這場崩潰將影響到包括英國在內(nèi)的歐洲市場以及包括香港和日本的遠東市場。
市場出現(xiàn)崩潰的基本原因是，通縮所帶來的破壞以及巨額債務給公司盈利帶來的影響。在日本，債務問題已經(jīng)沒有希望。主權(quán)債務問題正在沖擊歐洲并有可能摧毀歐元。中國存在巨大債務泡沫問題，人民幣主動貶值后，遠東匯率危機正在加速，新興市場的崩潰正在發(fā)生。考慮到美國股市大量的股票回購和保證金比例，美股已經(jīng)到了高點，可以預計股市可能出現(xiàn)前所未有的崩潰。我們更加關(guān)心股市崩潰的時間點，讓我們來看最新的圖表。
我們首先以標普500指數(shù)的10年期圖表開始，在圖中我們看到在經(jīng)歷多年的牛市后，大熊市開始建立，標普500指數(shù)目前正在從大熊市的上升楔形通道頂端，標普500目前被一個巨大的分配定所限制。標普500正處于下跌位置，主要是受到新興市場疲軟的影響。在圖表的底部，恐慌指數(shù)(VIX)已經(jīng)長期處于低位，這預示著恐慌指數(shù)將有巨大的上升空間，這一切都預示著美股將開始下跌。游戲已經(jīng)結(jié)束，市場將出現(xiàn)大量外套。
標普500指數(shù)的10年期圖表
在4年期圖上，我們可以更清楚的看到頂部的形成以及市場在一整年中如何在頂部之下活動的，而現(xiàn)在走勢開始向下。頂部特征有時會突然出現(xiàn)向上的反彈，但是考慮到市場基本面的不斷惡化，這種反彈的可能性一般不是很大。
標普500指數(shù)的4年期圖表
1年期圖向我們展示了近期走勢更多細節(jié)。在圖上我們可以看到向上區(qū)間是如何在狹小的支撐位和阻力位的區(qū)間中被抹殺的。交易區(qū)間可以使得聰明資金總是可以找到接盤者，而接盤者往往是被套牢的人。隨著指數(shù)和日均線的下跌，市場的熊市已經(jīng)開始，而這種分配已經(jīng)完成。特別是當50日日均線的走勢接近打破200日日均線時這一情況則可能預示著更糟的情況。我們從4年期圖上可以看到，這是自2011年以來首次出現(xiàn)。這就是所謂的“死亡交叉”，因為這通常預示著一個巨大趨勢的改變。在區(qū)間內(nèi)，2040年底部支撐的失效將很有可能引發(fā)崩潰。
標普500指數(shù)的1年期圖表
讓我們再來看看另一個巨大的西方市場，倫敦股市也有著和美股相似的頂部特征。從倫敦富時指數(shù)長期走勢圖中我們可以看到自上世紀90年代以來，倫敦股市已經(jīng)翻了三倍。市場已經(jīng)到頂，特別是在英國和陷入債務泡沫之后。而在圖中底部，新興市場已經(jīng)開始下跌，這是另一個存在做空機會的市場。
倫敦富時指數(shù)
最后，我們再看一看新興市場的情況。我們以EEM ETF作為標準，從圖表上我們可以看到自2007年末至現(xiàn)在，新興市場股市在支撐位之下已經(jīng)形成一個巨大的頂部特征。而這一頂部特征和2008年市場崩潰時的特征是相似的，這將造成市場巨大的下跌。新興市場的走勢并不像銅市場的長期走勢，而是像平滑的雙頂部。在近期中國股市大幅下跌和人民幣的貶值情況下，市場已經(jīng)打破上升三角，開始下跌并已經(jīng)有了崩潰的苗頭。新興市場國家貨幣正在崩潰，這對于西方主要國家市場肯定不是一個利好因素。
新興市場
比2008年全球股市崩潰可能更加糟糕的全球主要股市的崩潰正在逼近。新的股災可能將在幾周內(nèi)，也可能是在幾個月內(nèi)發(fā)生，也有可能在幾天內(nèi)。2040年標普500指數(shù)的打破可能會觸發(fā)崩潰開始。