5�25�,由上海期貨交易所主辦的第十三屆上海衍生品市場論壇在上海舉行。本屆論壇的主題�“供給�(cè)改革下的期貨市場服務(wù)實體�(jīng)�”。江西銅�(yè)集團副總�(jīng)理吳育能表示,江銅在做大做強的道路上,每一步都離不開期貨市場和套期保�,并透露江銅利用期貨市場建立虛擬礦山,規(guī)避收購海外礦山的�(fēng)��
商通社了解到,中國2001年十種常見有色金屬產(chǎn)量僅�884萬噸,�2015年達到了5090萬噸,增幅近6�,有色金屬的�(chǎn)�、消費量和貿(mào)易量連續(xù)14年均排列全球第一。伴隨著有色行業(yè)商品保值業(yè)�(wù)的擴�,期貨交易量大幅增長,中國期貨市場的國際影響力得到大幅提�,為有色金屬在國際市場的定價中做出了積極的貢�。這其�,現(xiàn)貨經(jīng)營推動了金融市場的發(fā)��
但在投資�(qū)動下,前十多年來,各地的盲目投資和擴張造成了大量的�(chǎn)能過�,行�(yè)競爭激�,企�(yè)�(jīng)營形勢非常嚴(yán)峻。根�(jù)有色�(xié)會統(tǒng)計數(shù)�(jù)�2016年一季度8538家規(guī)模以上有色行�(yè)虧損面為27%,超過了1/4。其中銅礦采選虧損面積為40%,鉛鋅礦采選虧損面積也達�30%,若價格繼續(xù)走低,虧損面積將進一步加��
�(xiàn)貨企�(yè)如何�(yīng)�?吳育能認為,積極響�(yīng)國家號召,主動關(guān)停高能�、高成本�(chǎn)�,壓減虧損產(chǎn)�。例�,銅冶煉廠企�(yè)2016年初就率先積極響�(yīng)了國家供給側(cè)改革的號召,決定�(lián)合減�(chǎn)35萬噸精煉�;若價格繼續(xù)承壓,不排除進一步削減虧損產(chǎn)��
其次,要降本增效、提�(zhì)增效。舉例:在降本增效方�,目前中國的噸鋁電耗比國際水平�1000多度。而企�(yè)直供電噸鋁耗電成本小于0.25�/�,對�(yīng)噸鋁�(xiàn)金成本僅�8600�/�,遠低于�(wǎng)�11500�/噸成�;在提質(zhì)增效方面,截止到2015�,江西銅�(yè)共獲得授�(quán)專利942項,在將資源吃干榨盡的同�,更是提高了生產(chǎn)率及�(chǎn)品質(zhì)�,將成本控制在較低的水平�
再次,抓緊資源布局,補資源短板。長期以來,中國有色金屬的原料對外依存度居高不下,且依賴�(xiàn)象有進一步加重的趨勢�2015年銅精礦自給率從2012年的44.4%降到�32.5%,在國內(nèi)礦山大面積虧損情況下,這一指標(biāo)�?qū)⒗^�(xù)走低。面對目前有色行情在低谷徘徊,國際上大型礦業(yè)企業(yè)被迫拋出較優(yōu)�(zhì)礦山的機�,中國有色企�(yè)�(yīng)積極“走出�”,抓緊資源布局,補上資源短�,提高資源占有率,以保障有色資源的長期穩(wěn)定供�(yīng)�
最后,要利用期貨市場建立虛擬礦�。由于對外收購礦山的周期長,資金占用�,不可抗力因素較�。而利用期貨市場建立虛擬礦山可以有效規(guī)避上述問題,國內(nèi)企業(yè)�(yīng)該研究運用期貨市場建立虛擬礦山的可能性和操作策略�
吳育能說,期貨交易的透明度高、流動性強、市場供求集�。國�(nèi)有色行業(yè)尤其是銅行業(yè)的現(xiàn)貨貿(mào)易常用的兩種作價模式均以期貨為基�(zhǔn),分別以期貨均價和期貨盤面點價的方式來確定購銷基�(zhǔn)價格。因此,期貨市場能比較準(zhǔn)�、全面地反映真實的供給和需求的情況及其變化趨勢,對生產(chǎn)�(jīng)營者有較強的指�(dǎo)作用�
他還指出,企�(yè)通過套期保�,將�(xiàn)貨價格波動風(fēng)險通過期貨市場�(zhuǎn)移出�,從而實�(xiàn)原料成本、庫存和�(chǎn)品的價格鎖定。在�(dāng)前經(jīng)營環(huán)境不佳的背景下,這對于鎖定企�(yè)�(jīng)營利潤是非常重要��
商通社�(fā)�(xiàn),經(jīng)過多年的�(fā)�,期貨市場已�(jīng)成為實體企業(yè)實現(xiàn)購銷和經(jīng)營的一個有效的市場補充,企�(yè)可充分利用期貨市場實�(xiàn)�(jīng)營方式和運作模式的變革。舉例:�90年代全國大面積爆�(fā)三角債的時�,江西銅�(yè)通過期貨作為銷售渠道成功�(guī)避了這一�(fēng)�。再例如,現(xiàn)在很多下游銅加工企業(yè),已�(jīng)充分利用期貨市場建立虛擬的精銅原料庫�,以壓低實物精銅原料庫存,從而降低資金占用和成本�
吳育能表�,由于購銷均以期貨價格為基準(zhǔn),并且持�(xù)堅持利用期貨市場進行套期保值,20多年�,江西銅�(yè)的經(jīng)營業(yè)績一直非常穩(wěn)健,從一家中小銅�(yè)公司�(fā)展成為世�500強企�(yè),江銅在做大做強的道路上,每一步都離不開期貨市場和套期保�,期貨市場起到了很好的保駕護航作用�