世界上許多最大的鎳礦正面臨著日益黯淡的未�(lái),因?yàn)樗鼈円庾R(shí)到一種生存威�:�(lái)自印度尼西亞的低成本金屬供應(yīng)幾乎取之�(wú)��
以目前的�(jià)格計(jì)算,大約一半的鎳業(yè)�(wù)�(wú)利可�,大型礦�(yè)公司的老板們上周發(fā)出警告,稱復(fù)蘇的前景渺茫�
從澳大利亞到新喀里多尼亞(New Caledonia)的鎳礦開(kāi)采可能崩潰之際,西方各國(guó)政府正忙于確保全球經(jīng)�(jì)脫碳所需的供�(yīng)�。但具有諷刺意味的是,印尼的燃煤鎳產(chǎn)量正在將迄今未能獲得市場(chǎng)溢價(jià)的綠色金屬擠出市�(chǎng)�
從中�(guó)手中奪取�(zhàn)略金屬的控制�(quán)已成為喬·拜登(Joe Biden)政府的一�(gè)焦點(diǎn)。然�,盡管美�(guó)官員在世界各地奔�,尋求就鈷和�等材料達(dá)成交�,但最�(yán)重的逆轉(zhuǎn)�(fā)生在中國(guó)支持的印尼鎳上。鎳是電�(dòng)汽車的關(guān)鍵部��
印尼目前占全球供�(yīng)量的一半以�,到2020年可能達(dá)到全球產(chǎn)量的四分之三�
英美資源集團(tuán)(Anglo American Plc)首席�(zhí)行官Duncan Wanblad上周�(duì)其鎳�(yè)�(wù)減記5億美元后表示�"印尼鎳帶�(lái)了嚴(yán)重的�(jié)�(gòu)性挑�(zhàn)�"“他們似乎不�(huì)很快放松下來(lái)�”
傳統(tǒng)�,鎳被分為兩�:用于制造不銹鋼的低�(jí)鎳和用于制造電池的高級(jí)�。印尼對(duì)低檔�(chǎn)品的大規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致了�(guò)剩,而至�(guān)重要的是,加工技�(shù)的創(chuàng)新使�(guò)剩的�(chǎn)品得以提煉成高質(zhì)量的�(chǎn)品�
大宗商品市場(chǎng)一直很容易受到周期性波�(dòng)的影�,尤其是在更廣泛的宏觀�(jīng)�(jì)上行或下行推�(dòng)突然出現(xiàn)的供需失衡�(shí)。但目前鎳業(yè)的情況不�,整�(gè)行業(yè)正在�(jīng)歷一�(chǎng)顛覆�(yù)�(cè)和模型的�(jié)�(gòu)性轉(zhuǎn)變�
�(duì)于全球最大的礦業(yè)公司必和必拓集團(tuán)(BHP Group)�(lái)�(shuō),鎳只是一�(gè)四舍五入的誤差,它每年的利潤(rùn)通常超過(guò)300億美�,但大部分虧損都是它造成�。但近年�(lái),該公司一直支持稀�,將其視為一�(gè)�(guān)鍵的增長(zhǎng)市場(chǎng),將有助于抵消其從化石燃料中撤出的影��
相反,它變成了一�(chǎng)�(zāi)��
本周,該公司首席�(zhí)行長(zhǎng)亨利(Mike Henry)承認(rèn),公司將不得不在未來(lái)幾�(gè)月內(nèi)就是否關(guān)閉其在澳大利亞的旗艦鎳業(yè)�(wù)做出決定。亨利已�(jīng)將該公司的價(jià)值減記了25億美�,他�(yù)�(jì)市場(chǎng)至少�2030年之前都�(huì)保持盈余�
這意味著痛苦可能才剛剛開(kāi)��
麥格理集�(tuán)(Macquarie Group Ltd.)估計(jì),由于工廠關(guān)閉,每年約有25�(wàn)�(相當(dāng)于總�(chǎn)量的7%)的產(chǎn)量被擠出了市�(chǎng),另�19�(wàn)噸的�(jì)劃產(chǎn)量被推遲�
再加上中�(guó)和美�(guó)的經(jīng)�(jì)放緩,以及電�(dòng)汽車的普及起伏不��鎳價(jià)受到了沉重打�。去年鐵礦石�(jià)格下跌了45%,目前在每噸1.7�(wàn)美元左右徘徊。麥格理的數(shù)�(jù)顯示,在每噸1.8�(wàn)美元�(shí)�35%的產(chǎn)量無(wú)利可圖,而在每噸1.5�(wàn)美元�(shí),這一比例躍升�75%�
英美資源集團(tuán)首席�(zhí)行長(zhǎng)Wanblad�(shuō),面�(duì)印尼的威脅,他將給公司的鎳業(yè)�(wù)一些時(shí)�。他正在審查公司幾乎所有的礦山,以削減成本�
他表�:“我們的鎳業(yè)�(wù)將接受詳盡的審查,以確保其不受虧�,并�(shí)�(xiàn)可行的利�(rùn)�”“我不�(huì)放棄給他們一�(gè)�(jì)�,幫助他們重新調(diào)整自己,使他們能夠有效地�(fā)揮作��”
嘉能�(Glencore Plc)是全球最大的鎳生�(chǎn)商之一,在加拿大和澳大利亞都有龐大的業(yè)�(wù)。該公司已經(jīng)�(guān)閉了在新喀里多尼亞群島(New Caledonia)的鎳�(yè)�(wù)。按照目前的�(jià)�,這項(xiàng)�(yè)�(wù)今年的收入將僅為5億美�,首席執(zhí)行官加里•�(nèi)格爾�(yù)�(jì)�(jià)格將繼續(xù)低迷�
Nagle�(shuō):“我們預(yù)�(jì)印尼的產(chǎn)量將繼續(xù)�(qiáng)勁增�(zhǎng)�”“我們預(yù)�(jì)�(jià)格在中短期內(nèi)不會(huì)大幅回升�”
由于未來(lái)五年多的供應(yīng)�(guò)�,在情況好轉(zhuǎn)之前,可能會(huì)有更多的礦山�(guān)�。如果市�(chǎng)最終實(shí)�(xiàn)再平衡,印尼和中�(guó)的市�(chǎng)份額將比�(xiàn)在更��
不過(guò),印尼的快速擴(kuò)張也招致了批�(píng)。它的大部分生產(chǎn)�(lái)自燃煤能�,每噸的排放量高于競(jìng)�(zhēng)�(duì)手,而且它的快速擴(kuò)張正在侵蝕熱帶雨��
由于短期�(nèi)�(fù)蘇的前景渺茫,西方礦商正寄希望于短期�(nèi)的政府援�,以及推�(dòng)客戶(如汽車制造商)在未�(lái)要求“更環(huán)�”的鎳,并愿意為此支付更高的價(jià)��
必和必拓本周呼吁倫敦金屬交易所(lme)�(kuò)大其�(fù)�(zé)任的采購(gòu)政策,將�(huán)境盡職調(diào)查納入其�,以幫助其產(chǎn)品區(qū)別于印尼和中�(guó)的供�(yīng)�
不過(guò),正如嘉能可承認(rèn)的那樣,到目前為�,鎳的買家不愿意支付更高的價(jià)��
"目前市場(chǎng)上沒(méi)有太多溢�(jià)�" Nagle��
|