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煤鈾鋰等上游原材料聯(lián)袂漲
日期�2025.11.26 資訊來源:證券時� 瀏覽人次�5390
近日,國家能源局�(fā)布的10月份全社會用電量�(shù)�(jù)顯示,單月增幅超�10%,創(chuàng)下年�(nèi)新高�

用電量數(shù)�(jù)也被稱為反映�(jīng)�(jì)變化�“晴雨�”之一。用電量的雙位數(shù)增長,帶動了包括電、核�、鋰電等能源需求形成快速增長態(tài)�。因此,在能源上游原料端——動力�、天然鈾和碳酸鋰等生�(chǎn)要素的價格也出現(xiàn)了強(qiáng)勁反��

�(chǎn)煤區(qū)價格全面上漲

居民生活用電量的快速增�,主要與氣溫有關(guān)�

隨著北方供暖季來�,動力煤價格出現(xiàn)持續(xù)上漲。當(dāng)前,港口動力煤價格維持在830�/噸附�,但是國�(nèi)主要�(chǎn)煤區(qū)的價格繼�(xù)保持周度上漲�

根據(jù)煤炭資源�(wǎng)�(shù)�(jù),截�11�21�,秦皇島港Q5500動力煤市場價報收�832�/�,周�(huán)比持�,不過煤炭主�(chǎn)地的價格仍保持上漲。其�,山西大同地區(qū)Q5500報收�690�/�,周�(huán)比上�10�/�;陜西榆林地區(qū)Q5800指數(shù)報收�668�/�,周�(huán)比上�3�/�;內(nèi)蒙古鄂爾多斯Q5500報收�621�/�,周�(huán)比上�4�/��

中煤能源近日�(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄單顯示,該公司對于近期動力煤市場及價格走勢�(jìn)行了分析,認(rèn)�11月份受供給收緊、成本上�、旺季預(yù)期等因素的綜合影響,�(yù)計動力煤市場將呈�(xiàn)高位�(yùn)�、寬幅震蕩的�(tài)�,港口動力煤�(xiàn)貨價格震蕩區(qū)間在800元~860�/噸�

“價格短期平衡,但是中長期上漲壓力仍然較大�”北京某資深煤炭運(yùn)銷商對證券時報記者表�,在�(dāng)前市場可流通煤資源偏緊的預(yù)期下,電力與化工都出�(xiàn)了需求旺盛的局靀一旦低溫天氣超�(yù)�,電廠日耗迅猛攀�,對市場煤的采購需求將集中釋放,可能拉動煤炭價格繼�(xù)上漲,沖�900�/��

值得注意的是,當(dāng)前冬季煤炭運(yùn)輸已�(jīng)�(jìn)入高峰期。大秦鐵路是我國西煤東運(yùn)的主要通道,近期煤炭運(yùn)輸高位運(yùn)�,日�(yùn)量保持在120萬噸以上。�(jìn)出口方面,根�(jù)海關(guān)總署最新數(shù)�(jù)�10�,中國�(jìn)口動力煤(非煉焦煤)3114.39萬噸,同比下�14.2%,環(huán)比下�11.2%;當(dāng)�,全國出口煤�36萬噸,同比下�32.3%,環(huán)比下�50.68%�

華福證券分析師湯悅認(rèn)�,當(dāng)前正處在能源大變革時�,在先立后破的政策導(dǎo)向和能源安全訴求�,煤炭或仍處于黃時代。煤炭供給彈性有限,且作為主要能源的地位短期難以改變,偏弱的宏觀�(jīng)�(jì)雖階段性影響了煤炭需求,但供給偏剛性及成本上升有效支撐了煤�,煤價仍有望維持高位震蕩格局�

核能原材料需求旺�

在傳�(tǒng)能源價格繼續(xù)走高的同�,新能源建設(shè)也是“一日千�”,核電產(chǎn)�(yè)的發(fā)展更是迅��

2019年核電重啟以來,我國的核電發(fā)展提�,最近三年每年核�(zhǔn)�(jī)組都�10臺以��2024年達(dá)到了11�,為歷年之最�“十四�”期間,我國新核準(zhǔn)建設(shè)核電�(jī)�46臺、新增裝�(jī)5450萬千�,運(yùn)行裝�(jī)容量、年�(fā)電量均增長約30%�

11�22�,全球最大的“華龍一�”核電基地——中核福建漳州核電2號機(jī)組首次并�(wǎng)成功,開始向電網(wǎng)送電,標(biāo)志著該機(jī)組具備發(fā)電能�,向著商業(yè)�(yùn)行目�(biāo)又邁出了�(guān)鍵一步。有�(guān)�(tǒng)計數(shù)�(jù)顯示�2025�1~9月國�(nèi)火電投資完成額為1268.5億元,同比增�45.8%,核電投資完成額990.9億元,同比增�23.3%。顯�,在�(dāng)前能源自主可控、加快規(guī)劃建�(shè)新型能源體系的背景下,煤電與核電�(jī)組的建設(shè)需求同樣旺��

在核電的上游原料方面,鈾價格也在持續(xù)緩慢上行。中國核能行�(yè)�(xié)會近期發(fā)布的10月第59�“CNEA國際天然鈾價格預(yù)測指�(shù)”顯示,中長期天然鈾市場供需偏緊格局�(jìn)一步強(qiáng)化,�(yù)計長期價格仍將保持緩慢上行態(tài)�,現(xiàn)貨價格則震蕩上漲�

目前,鈾�(xiàn)貨價格報�77美元/��

儲能行業(yè)持續(xù)高景�

在儲能方�,鋰�、儲能及電網(wǎng)�(shè)備等電力相關(guān)板塊受益于海�(nèi)外需求爆�(fā),逐步成為熱點(diǎn)主線。研究機(jī)�(gòu)普遍�(rèn)�,國�(nèi)外儲能需求正迎來共振時刻,儲能行�(yè)維持高景氣預(yù)期,資源品可能成為新的主線方��

根據(jù)高工�(chǎn)�(yè)研究院(GGII)統(tǒng)�,今�1~8�,中國鋰電產(chǎn)�(yè)鏈新簽約、開工擴(kuò)�(chǎn)項目�(dá)183�,總投資額約4000億元。這些大單和擴(kuò)�(chǎn)項目,直接帶動了上游鋰電材料的漲價潮�

贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬�(yù)��2026年碳酸鋰需求會增長30%,達(dá)�190萬噸,同時供�(yīng)能力�(jīng)過評估后�(yīng)該是增長25萬噸左右,供需基本平衡,碳酸鋰價格仍有探漲空間。如果明年需求增速超�30%,甚至達(dá)�40%,短期內(nèi)供應(yīng)無法平衡,價格可能會突破15萬元/�,甚至是20萬元/噸�

中信建投在其最新研報中指出,下游需求的�(qiáng)勁導(dǎo)致碳酸鋰月度級別短缺、去�。據(jù)Mysteel�(shù)�(jù)�11月碳酸鋰月度供給�11.5萬噸,需�12.8萬噸,短缺約1.3萬噸,市場持�(xù)去庫。同時,淡季消費(fèi)不淡,訂單支撐可延續(xù)至明年,�(dāng)前碳酸鋰供需矛盾已經(jīng)從供給施壓轉(zhuǎn)向為消費(fèi)�(qū)�。中長期�,隨著儲能需求持�(xù)走強(qiáng),鋰電全�(chǎn)�(yè)鏈可能迎來一輪漲�,碳酸鋰供需基本面也得以大幅改善�

作為儲能�(chǎn)�(yè)重要上游原料之一的碳酸鋰,在11月迎來了一次迅猛反�。廣期所的碳酸鋰主力合約連續(xù)三天大漲,盤中突破每�10萬元,雖然受到上�(diào)手續(xù)�(fèi)和收緊交易限額等影響,部分資金離�,但是價格仍處于近一年來高位。與期貨同步,電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格也走出了近一年最�(qiáng)行情,較年內(nèi)最低點(diǎn)漲了近六�,報價重�2024�7月以來的區(qū)間頂��
免責(zé)聲明:本文僅代表作者本人觀�(diǎn),與全球礦產(chǎn)資源�(wǎng)無關(guān)� 文章�(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建�。請讀者僅作參�,并請自行承�(dān)全部�(zé)��
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