在下游需求驅(qū)動(dòng)以及行業(yè)發(fā)起“反內(nèi)卷”倡議等因素的共同作用下，磷酸鐵鋰行業(yè)出現(xiàn)了漲價(jià)苗頭。近日有消息顯示，多家磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)提出提價(jià)訴求，其中兩家頭部磷酸鐵鋰廠商計(jì)劃自2026年起，將全系列鐵鋰產(chǎn)品加工費(fèi)統(tǒng)一上調(diào)3000元/噸，受到市場(chǎng)關(guān)注。
卓創(chuàng)資訊富寶鋰電分析師苗敏向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2025年成為磷酸鐵鋰行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折年，需求端的爆發(fā)式增長(zhǎng)與供給端的結(jié)構(gòu)性矛盾形成鮮明對(duì)比，行業(yè)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)、低盈利的特殊格局。隨著行業(yè)“反內(nèi)卷”倡議落地、技術(shù)升級(jí)加速及供需格局改善，磷酸鐵鋰行業(yè)將逐步告別惡性競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)入以技術(shù)為核心、以價(jià)值為導(dǎo)向的新階段，價(jià)格、供需與產(chǎn)業(yè)前景均將呈現(xiàn)積極變化。
近年來(lái)，隨著新能源汽車和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，作為關(guān)鍵正極材料的磷酸鐵鋰需求持續(xù)攀升。而行業(yè)產(chǎn)能的大幅增加以及鋰資源價(jià)格的劇烈波動(dòng)，卻導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能利用率較低，企業(yè)盈利狀況分化明顯。
富寶資訊數(shù)據(jù)顯示，2025年1月份至10月份，中國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)量累計(jì)達(dá)270.99萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)57.8%。但規(guī)模擴(kuò)張并未帶來(lái)行業(yè)整體盈利改善，反而呈現(xiàn)顯著的分化格局。今年上半年，僅有少數(shù)幾家領(lǐng)先企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，多數(shù)二線廠家則出現(xiàn)虧損。
為推動(dòng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，磷酸鐵鋰行業(yè)已展開(kāi)多項(xiàng)積極舉措。今年8月27日，中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于維護(hù)磷酸鐵鋰材料行業(yè)健康有序發(fā)展的倡議（征求意見(jiàn)稿）》，提出堅(jiān)決抵制惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、共建良性供應(yīng)鏈生態(tài)、強(qiáng)化產(chǎn)能自律管理、加速低效產(chǎn)能出清四條建議。
11月份，該協(xié)會(huì)主辦的“磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究”研討會(huì)在京召開(kāi)，會(huì)上發(fā)布的《磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究》基于2025年1月份至9月份一次燒結(jié)工藝、壓實(shí)密度2.4g/cm3至2.55g/cm3（主流應(yīng)用規(guī)格）的磷酸鐵鋰材料，選用平均法與市場(chǎng)份額加權(quán)法得出15714.8元/噸至16439.3元/噸（未稅價(jià)格）為行業(yè)平均成本區(qū)間。
中國(guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，過(guò)去低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)空間被壓縮，甚至出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，而磷酸鐵鋰材料行業(yè)的權(quán)威成本指數(shù)明確了行業(yè)平均成本區(qū)間，為企業(yè)定價(jià)提供了參考基準(zhǔn)，近期磷酸鐵鋰企業(yè)的提價(jià)可視為他們?cè)噲D擺脫“價(jià)格戰(zhàn)”、回歸價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)選擇。
在企業(yè)業(yè)績(jī)分化愈發(fā)明顯的背景下，磷酸鐵鋰行業(yè)的先進(jìn)產(chǎn)能呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)。
公開(kāi)信息顯示，北京當(dāng)升材料科技股份有限公司持續(xù)加快高壓實(shí)磷酸鐵鋰產(chǎn)品的迭代開(kāi)發(fā)，目前主力產(chǎn)品為三代與四代產(chǎn)品，五代產(chǎn)品驗(yàn)證進(jìn)展順利已完成頭部客戶開(kāi)發(fā)與導(dǎo)入。
四川發(fā)展龍蟒股份有限公司在今年10月份宣布了旗下全資子公司合作建設(shè)17.5萬(wàn)噸高壓密磷酸鐵鋰項(xiàng)目暨設(shè)立合資公司的計(jì)劃，公告顯示，磷酸鐵鋰的相關(guān)市場(chǎng)需求整體向好，隨著產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)、行業(yè)整合與合作進(jìn)一步強(qiáng)化，具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)及成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望在激烈的市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。
“未來(lái)，磷酸鐵鋰供給端將呈現(xiàn)高端擴(kuò)產(chǎn)、低端出清的特征，同時(shí)需求端高景氣將持續(xù)支撐行業(yè)增長(zhǎng)。其中，動(dòng)力電池需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)，全球新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)保持較高增速，且磷酸鐵鋰占比超90%，成為核心增長(zhǎng)引擎。從價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，加工費(fèi)回升或成為主旋律。”苗敏表示，根據(jù)測(cè)算，若2026年加工費(fèi)提升3000元/噸，磷酸鐵鋰平均毛利率將升至7.5%，較當(dāng)前提升超7個(gè)百分點(diǎn)，將有效改善企業(yè)盈利狀況。但也應(yīng)看到，未來(lái)企業(yè)實(shí)際盈利水平還取決于加工費(fèi)提升幅度與原材料漲價(jià)幅度的博弈，具備資源配套能力的企業(yè)將更具成本優(yōu)勢(shì)。
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