04月29日訊A股午后市場(chǎng)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)亮點(diǎn)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈漲勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大，電池及上游材料全鏈路表現(xiàn)突出，板塊內(nèi)掀起漲停潮，成為當(dāng)日資本市場(chǎng)最熱門的賽道之一，市場(chǎng)做多氛圍濃厚，彰顯出行業(yè)高景氣度。
盤面表現(xiàn)來(lái)看，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，個(gè)股表現(xiàn)亮眼。午后，鵬輝能源率先實(shí)現(xiàn)20cm漲停，成為板塊領(lǐng)漲標(biāo)桿，其漲停背后得益于固態(tài)電池布局、儲(chǔ)能產(chǎn)能滿產(chǎn)及業(yè)績(jī)高增的多重利好支撐。在此之前，德方納米、永興材料、龍?bào)纯萍�、豐元股份、麗島新材等多只產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股已率先封死漲停，湖南裕能、天華新能、格力博等個(gè)股漲幅均超10%，天華新能盤中更是觸及漲停并創(chuàng)下歷史新高，贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能等行業(yè)龍頭也同步跟漲，板塊整體漲幅顯著，賺錢效應(yīng)凸顯。截至當(dāng)日盤中，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈已有十余只成分股實(shí)現(xiàn)漲停，板塊做多氛圍達(dá)到階段性高潮。
此次鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的集體大漲，并非偶然，而是行業(yè)基本面持續(xù)向好的直接體現(xiàn)，核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自儲(chǔ)能鋰電池需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)及行業(yè)供需格局的持續(xù)優(yōu)化。消息面上，權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)到215GWh，同比增幅高達(dá)139%，單季度出貨量已超越2025年三、四季度的165GWh、200GWh，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
更為關(guān)鍵的是，行業(yè)供給端呈現(xiàn)“產(chǎn)能飽和、訂單飽滿”的火熱態(tài)勢(shì)。目前，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)訂單已排產(chǎn)至2026年底至2027年第二季度，產(chǎn)能處于全面飽和狀態(tài)，部分企業(yè)已開始優(yōu)先承接高利潤(rùn)訂單，這一現(xiàn)象直接反映出行業(yè)需求的旺盛程度，也印證了鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度。據(jù)悉，當(dāng)前鋰電排產(chǎn)已連續(xù)三個(gè)月刷新歷史峰值，其中4月份中國(guó)鋰電市場(chǎng)排產(chǎn)總量約235GWh，環(huán)比增長(zhǎng)7.3%，5月預(yù)排產(chǎn)仍將繼續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)，進(jìn)一步釋放需求強(qiáng)勁信號(hào)。
深入分析來(lái)看，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，離不開儲(chǔ)能與動(dòng)力電池雙賽道的需求共振。一方面，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)期，2026年全球固定式儲(chǔ)能（不含抽水蓄能）年部署規(guī)模預(yù)計(jì)增長(zhǎng)33%，歐洲、中東、非洲及拉丁美洲成為主要增長(zhǎng)引擎，國(guó)內(nèi)則受益于電力市場(chǎng)化改革推進(jìn)，儲(chǔ)能項(xiàng)目投資回報(bào)率提升，招標(biāo)量同比激增92%，直接帶動(dòng)儲(chǔ)能鋰電池需求飆升。另一方面，新能源汽車出口持續(xù)高增，一季度我國(guó)新能源汽車出口95.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.2倍，動(dòng)力電池需求穩(wěn)步提升，與儲(chǔ)能需求形成雙重支撐，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游持續(xù)受益。
此外，行業(yè)自身的結(jié)構(gòu)性改善也為此次大漲提供了助力。經(jīng)過(guò)此前的行業(yè)洗牌與落后產(chǎn)能出清，鋰電行業(yè)集中度大幅提升，供需關(guān)系實(shí)現(xiàn)根本性逆轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)久違的漲價(jià)聲四起，多個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格漲幅超50%。同時(shí)，頭部企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，天齊鋰業(yè)、億緯鋰能等龍頭一季度業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)，中創(chuàng)新航、瑞浦蘭鈞等二線電池廠實(shí)現(xiàn)扭虧為盈且利潤(rùn)翻倍，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)共振，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)信心。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)顯示，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈供需格局趨于改善，量利齊升可期。中信建投證券指出，全球鋰資源供給持續(xù)收縮，疊加新能源車、儲(chǔ)能雙重需求高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)鋰資源供需緊平衡狀態(tài)將持續(xù)，而全產(chǎn)業(yè)鏈低庫(kù)存格局，進(jìn)一步對(duì)鋰價(jià)格形成向上支撐。華泰證券則表示，進(jìn)入頭部電池廠供應(yīng)鏈、具備規(guī)�；慨a(chǎn)能力且與儲(chǔ)能場(chǎng)景需求高度匹配的企業(yè)，有望在行業(yè)高景氣周期中率先受益。
不過(guò)也有機(jī)構(gòu)提醒，鋰電板塊當(dāng)日集體放量拉升，短線情緒呈現(xiàn)階段性高潮疑慮，后續(xù)若無(wú)力承接，市場(chǎng)分歧或?qū)⒅鸩椒糯�，投資者需注意短線節(jié)奏，重點(diǎn)關(guān)注頭部企業(yè)訂單落地及產(chǎn)能釋放情況。