AI服務器等新興需求持續(xù)增長，正推動電子布行業(yè)進入新一輪擴產(chǎn)周期。近期，多家上市公司密集披露電子布項目建設及產(chǎn)能投放計劃，高端電子布成為其重點布局方向。
例如，5月13日晚間，中國巨石股份有限公司公告稱，公司全資子公司巨石集團有限公司之全資子公司巨石集團淮安有限公司擬建設年產(chǎn)5萬噸電子紗暨3.2億米電子布生產(chǎn)線建設項目，總投資44.31億元。
5月8日晚間，江蘇聚杰微纖科技集團股份有限公司（以下簡稱“聚杰微纖”）發(fā)布定增預案，公司擬募資不超過11億元，用于高端電子布建設項目。值得注意的是，聚杰微纖主營超細復合材料面料業(yè)務，直至今年2月份才通過收購切入電子布領域。
此外，多家企業(yè)此前宣布推進擴產(chǎn)。其中，中材科技股份有限公司此前披露定增方案，擬定增募資總額不超過44.81億元，投向特種玻纖領域，其中包括年產(chǎn)3500萬米低介電纖維布項目、年產(chǎn)2400萬米超低損耗低介電纖維布項目。
重慶國際復合材料股份有限公司（以下簡稱“國際復材”）則在近期的業(yè)績說明會上表示，公司風電紗、電子布尤其是高頻低介電相關產(chǎn)品目前處于滿負荷運行狀態(tài)，在手訂單儲備充足。公司正在推進年產(chǎn)3600萬米高頻高速電子纖維布項目建設。
金安國紀集團股份有限公司也表示，目前公司覆銅板和電子玻纖布處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，公司正在安徽寧國建設年產(chǎn)6000萬米電子級玻纖布擴建項目，預計2026年底前開始試生產(chǎn)。
本輪擴產(chǎn)熱潮的核心驅(qū)動力來自AI算力基礎設施建設。華源證券研報顯示，隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，AI服務器等產(chǎn)品對PCB（印制電路板）的層數(shù)、信號速度以及穩(wěn)定性要求大幅提升，使得對低介電常數(shù)電子布等高性能電子布的需求不斷增加。
工業(yè)和信息化部信息通信經(jīng)濟專家委員會委員盤和林對《證券日報》記者表示，當前電子布行業(yè)需求增長，核心驅(qū)動因素來自AI基建投資帶動PCB需求提升，并進一步傳導至電子布環(huán)節(jié)，推動行業(yè)短期供需趨緊。AI服務器對電子布的需求拉動較為明顯，相關需求有望在未來一段時間內(nèi)保持較快增長。
事實上，近期，電子布市場呈現(xiàn)緊缺特征，售價也水漲船高。根據(jù)宏和電子材料科技股份有限公司（以下簡稱“宏和科技”）公布的經(jīng)營數(shù)據(jù)，2025年一季度、二季度、三季度、四季度，公司電子級玻璃纖維布的平均售價分別為4.51元/米、5.08元/米、5.29元/米、6.52元/米。2026年一季度，公司電子級玻璃纖維布平均售價上漲至9.78元/米，同比漲幅達116.85%。
在電子布漲價的影響下，相關上市公司一季度業(yè)績持續(xù)爆發(fā)。例如，國際復材2026年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤2.70億元，同比增長412.94%。宏和科技一季度實現(xiàn)歸母凈利潤約1.4億元，同比增長354.22%。宏和科技方面明確表示，一季度業(yè)績增長主要是普通E玻璃纖維電子布銷售數(shù)量和單價上升以及特種電子布銷售數(shù)量增加所致。
“電子布已從傳統(tǒng)配套材料升級為算力與通信基建的核心基礎材料，AI服務器、高頻高速通信、先進封裝、新能源汽車帶來倍數(shù)級增量，高端產(chǎn)品單價與毛利顯著高于普通產(chǎn)品，帶動行業(yè)整體價值抬升。”國研新經(jīng)濟研究院創(chuàng)始院長朱克力向《證券日報》記者表示。
朱克力表示，中長期看，電子布賽道兼具成長屬性與周期韌性，未來幾年仍將保持較高景氣度，成為新材料領域具有確定性的增長主線之一。
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