美伊沖突驟然升級(jí)�4500�(wàn)噸產(chǎn)能紅線死死鎖住供�,當(dāng)?shù)鼐夛L(fēng)�(xiǎn)遇上供給剛�,鋁�(jià)還會(huì)被雙�(kù)去化托起多久?這十大熱�(diǎn),正悄然重寫鋁的定價(jià)邏輯�
一、今日熱搜總�
今日鋁市�(chǎng)熱搜�(guān)鍵詞集中在美伊地緣沖��4500�(wàn)噸產(chǎn)能天花板、LME與上期所雙庫(kù)去化、AI算力需�、氧化鋁逆勢(shì)走強(qiáng)。其中「美伊升�(jí)撞上�(chǎn)能天花板」熱度居��
�、十大熱搜事�
TOP 1�美伊升級(jí)撞上4500�(wàn)噸天花板,倫鋁跳漲雙庫(kù)連降托底
美伊沖突升級(jí)引爆供應(yīng)中斷�(dān)�,倫鋁�3167美元、跌10美元;LME鋁庫(kù)存降�28.01�(wàn)�、上期所周減5401�47.63�(wàn)�。地緣溢�(jià)疊加低庫(kù)存,鋁價(jià)下方支撐�(jiān)�(shí),但�(chǎn)能觸頂限制上行�
TOP 2��(yùn)行產(chǎn)能逼近4500�(wàn)噸紅�,鋁供給彈性歸�
�(guó)�(nèi)電解鋁建成產(chǎn)能逼近4500�(wàn)噸政策上�,運(yùn)行產(chǎn)能利用率�99%,增量空間幾近枯�。產(chǎn)能紅線鎖死長(zhǎng)期供給彈性,以鋁節(jié)銅與置換�(jī)制使鋁成有色中供給最確定的品�,溢�(jià)中樞上移�
TOP 3�LME與上期所雙庫(kù)共振去化,淡季仍具抗跌底�
LME鋁庫(kù)存連日日均�1500噸至28.01�(wàn)�;上期所鋁庫(kù)存周�5401�47.63�(wàn)�,雙�(kù)同步去化指向�(xiàn)貨偏�。低�(kù)存支撐基差與升貼�,即便傳�(tǒng)淡季,滬鋁仍具較�(qiáng)抗跌韌��
TOP 4�滬鋁�23010�220,氧化鋁逆勢(shì)收漲1.31%
滬鋁主力2609�23010�/�,跌220�、跌�0.95%,成�240795�、持�(cāng)261373�;倫鋁最�3148美元。氧化鋁主力2609逆勢(shì)�2710�、漲35�、漲�1.31%,礦端擾�(dòng)再起支撐反彈�
TOP 5�AI算力引爆鋁需求第二曲線,光纖超級(jí)周期重塑版圖
光纖光纜上半年業(yè)�(jī)集體爆發(fā),AI算力基建取代電信集采成核心引擎。數(shù)�(jù)中心為電老虎,母線槽、輕量化�(jī)柜拉�(dòng)鋁消�(fèi);算力增量對(duì)沖地�(chǎn)疲軟,鋁需求結(jié)�(gòu)持續(xù)�(yōu)�、打開新錨點(diǎn)�
TOP 6�中東鋁產(chǎn)能超�(yù)期復(fù)�(chǎn),ING大幅下調(diào)全球缺口�(yù)�
ING研報(bào)稱EGA�(fù)�(chǎn)7%電解�、Alba與Qatalum下半年增30�(wàn)�,大幅下�(diào)全球缺口與價(jià)格預(yù)期。但盤面緊平衡未�,海外復(fù)�(chǎn)增量有限且節(jié)奏偏�,難逆轉(zhuǎn)�(dāng)前低�(kù)存格局�
TOP 7�電池消費(fèi)稅結(jié)�(gòu)性重��9�1日起�(shí)施利好高端鋁�
�(cái)政部等三部門宣布�2026�9�1日起分步�(diào)整部分電池消�(fèi)�,打破十余年普惠免征框架。舊技�(shù)告別免稅紅利,新技�(shù)迎定向扶�,倒逼電池鋁�、鋁殼等精密鋁材需求擴(kuò)��
TOP 8�幾內(nèi)亞鋁土礦出口管控收緊,氧化鋁礦端擾動(dòng)再起
幾內(nèi)亞雨季疊加出口管制預(yù)�,鋁土礦�(fā)�(yùn)擾動(dòng)再起,推升全球氧化鋁采購(gòu)成本。國(guó)�(nèi)氧化鋁運(yùn)行產(chǎn)能升至高位、庫(kù)存偏�,但期價(jià)已跌至約2700�/噸成本線,成本支撐約束下行空��
TOP 9�海南2030全域禁燃落地,汽車輕量化鋁材增量再定�(jià)
海南十五五規(guī)劃明�2030年起禁售燃油�,公共服�(wù)與運(yùn)�(yíng)車輛全面新能源化。禁燃時(shí)間表延鏈至鋁型材、鋁板帶等汽車輕量化材料,打開區(qū)域性與�(jié)�(gòu)性增�,政策驅(qū)�(dòng)需求底逐步夯實(shí)�
TOP 10�A股鋁企半年報(bào)集體高增,盈利韌性凸�
上市鋁企密集披露2026上半年業(yè)�(jī)�(yù)�,頭部集體高增、多�(shù)翻�。高鋁價(jià)疊加低成本曲線下,鋁企處高光盈利周期;但需警惕成本與供給端�(duì)利潤(rùn)的持�(xù)侵蝕�(fēng)�(xiǎn)�
�、CCMN 視角
�(zhǎng)江有色網(wǎng)分析師認(rèn)為:短期鋁市呈強(qiáng)�(yù)�、弱�(xiàn)�(shí)博弈——美伊地緣溢價(jià)與LME、上期所雙庫(kù)去化�(gòu)成下方雙保險(xiǎn)�4500�(wàn)噸產(chǎn)能紅線封死供給彈�;AI算力、海南禁燃打開需求新曲線。但淡季需求疲軟與海外�(fù)�(chǎn)�(yù)期壓制反彈高�,滬鋁偏�(qiáng)震蕩,關(guān)注中東局�(shì)與美�(lián)�(chǔ)政策�