2023年全球礦業(yè)最大新聞
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| 日期：2023.12.29 資訊來源：長江有色金屬網(wǎng) 瀏覽人次：1698 |
礦業(yè)世界在2023年被拉向了各個方向:鋰價格暴跌、激烈的并購活動、鈷和鎳的糟糕年份、中國關鍵的礦產(chǎn)行動、黃金的新紀錄，以及政府對礦業(yè)的干預達到了幾十年來從未見過的規(guī)模。以下是2023年采礦業(yè)的一些重大事件綜述。
今年金價創(chuàng)下歷史新高，對采礦和勘探行業(yè)來說應該是不折不扣的好消息。盡管圍繞電池金屬和能源轉型的傳言不絕于耳，但礦業(yè)和勘探行業(yè)仍是初級市場的支柱。
金屬和礦產(chǎn)市場在最好的時候也會波動——2023年鎳、鈷和鋰價格的暴跌是極端的，但并非完全史無前例。稀土生產(chǎn)商、鉑類金屬觀察家、鐵礦石追隨者以及黃金和白銀投資者都經(jīng)歷過更糟糕的情況。
礦業(yè)公司已經(jīng)變得更善于在波濤洶涌的水域中航行，但近幾十年來投產(chǎn)的最大銅礦之一被迫關閉，鮮明地提醒人們，除了市場波動之外，礦業(yè)公司還面臨著巨大的風險。
巴拿馬關閉了巨型銅礦
經(jīng)過數(shù)月的抗議和政治壓力，11月底，巴拿馬政府下令關閉第一量子礦業(yè)公司的Cobre巴拿馬礦，此前最高法院裁定，該礦的采礦合同違憲。
包括氣候活動家格雷塔·桑伯格和好萊塢演員萊昂納多·迪卡普里奧在內(nèi)的公眾人物支持抗議活動，并分享了一段視頻，呼吁“巨型礦山”停止運營，該視頻迅速走紅。
FQM上周五發(fā)表的最新聲明說，巴拿馬政府尚未為這家總部位于溫哥華的公司實施關閉計劃提供法律依據(jù)。巴拿馬工業(yè)部說，該計劃要到明年6月才會提交。
FQM已就該礦的關閉提交了兩份仲裁通知。自去年10月抗議者封鎖了該礦的航運港口以來，該礦一直沒有運營。然而，該公司首席執(zhí)行官特里斯坦·帕斯卡爾(Tristan Pascall)表示，仲裁不會是該公司的首選結果。
在動亂之后，F(xiàn)QM表示，它應該更好地向更廣泛的公眾傳達這個價值100億美元的礦山的價值，現(xiàn)在將在明年的全國大選之前花更多的時間與巴拿馬人接觸。FQM股價在過去一周有所反彈，但仍比今年7月觸及的高點低50%以上。
預計的銅短缺消失了
Cobre Panama的關閉和意外的運營中斷迫使銅礦公司削減產(chǎn)量，導致約60萬噸的預期供應突然減少，使市場從預期的大量過剩轉為平衡，甚至出現(xiàn)短缺。
由于一系列新的大型項目在世界各地啟動，未來幾年本應是銅的豐收期。
業(yè)內(nèi)大多數(shù)人都預計，在本世紀末市場再次收緊之前，該行業(yè)將出現(xiàn)可觀的盈余，屆時對電動汽車和可再生能源基礎設施的需求激增，預計將與新礦的缺乏相沖突。
相反，采礦業(yè)強調(diào)了供應的脆弱性——無論是由于政治和社會的反對，開發(fā)新業(yè)務的困難，還是僅僅是從地下深處開采巖石的日常挑戰(zhàn)。
鋰價格因供應激增而下跌
鋰的價格在2023年大幅下跌，但對明年的預測遠不樂觀。電動汽車對鋰的需求仍在快速增長，但供應反應已經(jīng)超過了市場。
與此同時，瑞銀(UBS)本月早些時候表示，到2024年，全球鋰供應將增長40%，達到140多萬噸碳酸鋰當量。
該銀行表示，澳大利亞和拉丁美洲的主要產(chǎn)油國的產(chǎn)量將分別增長22%和29%，而在津巴布韋項目的推動下，非洲的產(chǎn)量預計將增長一倍。
瑞銀(UBS)說，受寧德時代在江西省一個大型項目的推動，未來兩年中國的產(chǎn)量也將增長40%。
這家投行預計，中國碳酸鋰價格明年可能下跌30%以上，到2024年將跌至每噸人民幣8萬元(合1.48萬美元)，平均價格約為每噸人民幣10萬元，相當于中國最大碳酸鋰產(chǎn)區(qū)江西的生產(chǎn)成本。
鋰資產(chǎn)需求依然旺盛
去年10月，Albemarle Corp.放棄了以42億美元收購Liontown Resources Ltd.的交易，此前這位澳大利亞女首富建立了具有阻撓作用的少數(shù)股權，并有效地阻止了迄今為止最大的電池金屬交易之一。
由于急于增加新的供應，Albemarle幾個月來一直在追求其位于珀斯的目標，關注其凱瑟琳谷(Kathleen Valley)項目——澳大利亞最有希望的礦藏之一。今年9月，Liontown同意了這家美國公司每股3澳元的“最佳和最終”報價——這比3月份Albemarle公布收購意向之前的價格溢價近100%。
阿爾伯馬爾不得不與好斗的礦業(yè)大亨吉娜•萊因哈特(Gina Rinehart)競爭，因為她的漢考克勘探公司(Hancock Prospecting)在Liontown穩(wěn)步積累了19.9%的股份。上周，她成為最大的單一投資者，其影響力可能足以阻止股東對該交易的投票。
雙方周二表示，去年12月，SQM與Hancock Prospecting聯(lián)手，對澳大利亞鋰開發(fā)商Azure Minerals提出了17億澳元(11.4億美元)的收購要約。
該協(xié)議將給世界帶來“no”。鋰生產(chǎn)商SQM在澳大利亞站穩(wěn)腳跟，入股Azure的安多弗項目，并與擁有鐵路基礎設施和當?shù)氐V山開發(fā)經(jīng)驗的漢考克(Hancock)合作。
智利和墨西哥控制了鋰礦
智利總統(tǒng)加布里埃爾·博里奇(Gabriel Boric)今年4月宣布，他的政府將把該國的鋰產(chǎn)業(yè)置于國家控制之下，采用國家與企業(yè)合作促進當?shù)匕l(fā)展的模式。
Boric在國家電視臺上表示，世界第二大電池金屬生產(chǎn)國期待已久的政策包括成立一家國家鋰公司。
墨西哥總統(tǒng)奧夫拉多爾(andr<s:1> Manuel López Obrador)今年9月說，該國的鋰礦特許權正在接受審查，此前中國贛豐上月表示，其在墨西哥的鋰礦特許權已被取消。
López今年早些時候，Obrador正式將墨西哥的鋰儲量收歸國有。今年8月，贛鋒鋰業(yè)表示，墨西哥礦業(yè)部門已向其當?shù)刈庸景l(fā)出通知，稱其九項特許權已被終止。
黃金將在創(chuàng)紀錄的一年基礎上繼續(xù)上漲
紐約黃金期貨價格在去年12月初創(chuàng)下歷史新高，進入新年后似乎將超過這一峰值。
倫敦黃金市場協(xié)會(LBMA)表示，在周三下午的拍賣中，倫敦黃金基準價格創(chuàng)下每盎司2069.40美元的歷史新高，超過了2020年8月創(chuàng)下的每盎司2067.15美元的紀錄。
LMBA首席執(zhí)行官Ruth Crowell表示:“在最近的經(jīng)濟和地緣政治動蕩中，全球投資者轉向黃金的熱情，最能說明黃金作為價值儲存手段的作用。”
摩根大通(JPMorgan)早在7月份就預測該指數(shù)將創(chuàng)下新紀錄，但預計新高將出現(xiàn)在2024年第二季度。摩根大通對2024年持樂觀態(tài)度的基礎——美國利率下降——仍未改變:
“該銀行將2024年最后一個季度黃金的平均價格目標定在每盎司2175美元，由于預測美國可能在美聯(lián)儲開始放松貨幣政策之前出現(xiàn)溫和衰退，風險傾向于上行。”
盡管金價屢創(chuàng)新高，但這種貴金屬的勘探支出卻有所下降。11月發(fā)布的一項研究顯示，今年的總體礦業(yè)勘探預算出現(xiàn)了自2020年以來的首次下降，在2235家分配資金尋找或擴大礦藏的公司中，預算下降了3%，至128億美元。
盡管黃金價格閃閃發(fā)光，但黃金勘探預算同比下降了16%，即11億美元，降至略低于60億美元，占全球總額的46%。從歷史上看，黃金勘探預算主要是由初級礦業(yè)部門推動的，而不是其他任何金屬或礦物。
這一比例低于2022年的54%，原因是鋰、鎳和其他電池金屬的支出增加，鈾和稀土的支出激增，銅的需求上升。
采礦業(yè)的并購、分拆、ipo和SPAC交易之年
去年12月，關于英美資源集團(LON: AAL)成為競爭對手或私募股權公司收購目標的猜測越來越多，因為這家多元化礦業(yè)公司的股價持續(xù)疲軟。
杰富瑞(Jefferies)的分析師在研究報告中表示，如果英美資源集團不能扭轉經(jīng)營狀況，其股價繼續(xù)落后，他們不能排除英美資源集團卷入更廣泛的行業(yè)整合趨勢的可能性。
去年10月，紐克雷斯特礦業(yè)的股東投票強烈贊成接受全球黃金礦業(yè)巨頭紐蒙特公司(Newmont Corporation)約170億美元的收購要約。
紐蒙特(紐交所代碼:NEM)計劃在收購后通過出售礦山和剝離項目籌集20億美元現(xiàn)金。此次收購使該公司的價值達到約500億美元，并為紐蒙特的投資組合增加了五個活躍的礦山和兩個先進的項目。
拆分和分拆也是2023年企業(yè)發(fā)展的重要組成部分。
嘉能可收購泰克資源(Teck Resources)全部股權的計劃多次遭到拒絕后，嘉能可及其日本合作伙伴在以90億美元收購泰克資源煤炭業(yè)務方面處于更有利的地位。泰克資源是一家多元化的加拿大礦業(yè)公司。嘉能可首席執(zhí)行官加里·內(nèi)格爾(Gary Nagle)最初對整個公司的收購遭到了賈斯汀·特魯多(Justin Trudeau)領導的自由黨政府和公司總部所在的不列顛哥倫比亞省省長的強烈反對。
淡水河谷首席執(zhí)行官Eduardo Bartolomeo在10月份表示，在最近的股權出售之后，該公司并沒有為其賤金屬部門尋找新的合作伙伴，但可能會考慮在三到四年內(nèi)為該部門進行IPO。
今年4月，淡水河谷聘請英美資源集團(Anglo American Plc)前老板馬克•庫蒂法尼(Mark Cutifani)領導一個獨立董事會，監(jiān)督這家價值260億美元的銅鎳部門。這家巴西母公司于今年7月將10%的銅鎳部門出售給了沙特基金Manara Minerals。
印尼銅金礦商PT Amman Mineral international股價自7月上市以來已飆升逾4倍，且在11月被納入主要新興市場指數(shù)后，料將繼續(xù)上漲。
安曼礦業(yè)的IPO規(guī)模為7.15億美元，是東南亞最大經(jīng)濟體今年規(guī)模最大的IPO，主要依靠全球和國內(nèi)基金的強勁需求。
今年并非所有的交易都進展順利。
ACG Acquisition Co在6月宣布以10億美元從Appian Capital手中收購巴西一座鎳礦和一座銅金礦的交易，但該交易在9月終止。
該交易得到嘉能可、克萊斯勒母公司Stellantis和大眾旗下電池子公司PowerCo的股權投資支持，但隨著鎳價暴跌，在ACG計劃的3億美元股權發(fā)行階段，少數(shù)投資者缺乏興趣。
在競購者西班耶-靜水退出后，2022年收購這些礦山的談判也落空了。在阿皮安向這家南非礦商提出12億美元的索賠后，這筆交易現(xiàn)在正處于法律程序中。
鎳俯沖
今年4月，印尼PT Trimegah Bangun Persada(更廣為人知的名字是Harita Nickel)籌集了10萬億印尼盾(合6.72億美元)，成為當年印尼規(guī)模最大的首次公開募股(ipo)。
然而，Harita Nickel的IPO很快讓投資者感到失望，因為金屬價格進入了穩(wěn)定而長期的下跌。鎳是賤金屬中表現(xiàn)最差的，在2023年初交易價格超過每噸3萬美元后，鎳價幾乎減半。
明年銅的前景也不容樂觀，頂級銅生產(chǎn)商諾鎳公司(Nornickel)預計，由于電動汽車需求低迷，以及印尼供應增加，銅的過剩將擴大。印尼的鈷層也很厚。
“由于電動汽車供應鏈的持續(xù)去庫存周期，非鎳LFP電池的份額增加，以及中國的純電動汽車銷售部分轉向插電式混合動力汽車。與此同時，印尼新鎳產(chǎn)能的啟動仍在高速進行。”
鈀金也經(jīng)歷了艱難的一年，盡管從12月初觸及的多年低點反彈，但在2023年下跌了逾三分之一。鈀金最新交易價為每盎司1150美元。
中國正在展示其關鍵的礦產(chǎn)資源
今年7月，隨著與美國和歐洲的技術貿(mào)易戰(zhàn)升級，中國宣布將限制兩種鮮為人知但至關重要的金屬的出口。
中國政府表示，如果出口商想開始或繼續(xù)向國外出口鎵和鍺，他們將需要向商務部申請許可證，并將被要求報告海外買家及其申請的詳細信息。
歐盟今年對關鍵原材料的一項研究顯示，中國是這兩種金屬的最大來源國，占鎵供應量的94%，占鍺供應量的83%。這兩種金屬在芯片制造、通信設備和國防等領域有著廣泛的專業(yè)用途。
去年10月，中國表示將要求部分石墨產(chǎn)品獲得出口許可，以保護國家安全。中國是世界上最大的石墨生產(chǎn)國和出口國。它還將世界上90%以上的石墨提煉成一種材料，這種材料幾乎用于所有電動汽車電池的陽極，即電池的負電荷部分。
美國礦商表示，中國此舉突顯出美國政府有必要放寬自己的許可證審查程序。根據(jù)代表汽車供應鏈公司的汽車創(chuàng)新聯(lián)盟(Alliance for Automotive Innovation)的數(shù)據(jù)，美國消費的石墨中有近三分之一來自中國。
去年12月，中國政府在周四禁止出口制造稀土磁鐵的技術。此前，中國已禁止出口提取和分離這種關鍵材料的技術。
稀土是一組17種金屬，用于制造磁鐵，將電力轉化為運動，用于電動汽車、風力渦輪機和電子產(chǎn)品。
雖然西方國家正試圖開展自己的稀土加工業(yè)務，但這項禁令預計將對所謂的“重稀土”產(chǎn)生最大影響。“重稀土”用于電動汽車發(fā)動機、醫(yī)療設備和武器裝備，而中國在這些領域的冶煉幾乎處于壟斷地位。
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