周五(2�27�)馬年第一�(gè)交易周收��3000多股收漲,三市成交額�(dá)�2.51萬億,較昨日小幅縮量504億。截止收�,滬指漲0.39%,深證成指跌0.06%,創(chuàng)�(yè)板指�1.04%�
行業(yè)方面�稀�、有��屬、能源金�、電力板塊漲幅居�,算力硬�、電子化�(xué)品、玻璃玻纖等板塊跌幅居前�
節(jié)后小票風(fēng)格往往占優(yōu)
由于市場資金量能持續(xù)�2.5萬億左右徘徊,這�(gè)水平的資金量更有利于小票輪動(dòng),中�1000與中�2000指數(shù)周五率先邁過前期阻力�,創(chuàng)出自2024�9月本輪牛市啟�(dòng)以來新高。太平洋證券�(tǒng)�(jì)顯示�2010年以來中�2000指數(shù)在節(jié)�20�(gè)交易日的平均漲幅超過10%,表�(xiàn)�(yuǎn)超上�50和滬�300�
富國基金�(rèn)為,歷史�(shù)�(jù)顯示春節(jié)節(jié)后第一周全A指數(shù)平均收益�2.03%,且10�8次上�。在�(fēng)格上,節(jié)前大盤占�(yōu),節(jié)后小盤成長往往接力�
“稀土荒”加劇 釔價(jià)狂漲69�
周五�(lǐng)漲的板塊無疑是稀土板�,收盤東���(yè)、廈門鎢業(yè)、中稀有色等多股漲�,龍頭股中國稀土漲�7%,北方稀土漲�5%�
消息面上,據(jù)�(cái)�(lián)�,行�(yè)知情人士透露,美國航空航天和半導(dǎo)體公司的供應(yīng)商當(dāng)前正面臨日益�(yán)重的稀土短�,已有至少兩家供�(yīng)商開始拒接部分客戶訂單�
短缺主要集中在釔和鈧這兩類稀土元素上。他們屬�17種稀土元素家族中的小眾金屬元�,但在國防技�(shù)、航空航天和半導(dǎo)體領(lǐng)域發(fā)揮著至關(guān)重要的作用,�?guī)缀跞坑芍袊a(chǎn)�
其中的一�(gè)�(guān)鍵痛�(diǎn)是釔——其被用于防止�(fā)�(dòng)�(jī)和渦輪機(jī)在高溫下熔化的涂�。如果沒有定期涂抹這些涂層,發(fā)�(dòng)�(jī)便無法運(yùn)行�
自去�11月以�,國際市場上釔價(jià)已累�(jì)上漲了約60%,目前的�(jià)格約是一年前�69�。根�(jù)部分美企高管和貿(mào)易商的說�,一些涂層制造商�(xiàn)在也已開始實(shí)行材料配��
研究�(jī)�(gòu)SemiAnalysis的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Dylan Patel表示,除了釔之外,美國半�(dǎo)體制造商所需的鈧也即將耗盡,這使下一�5G芯片的生�(chǎn)面臨�(fēng)�(xiǎn)�
Patel指出,美國主要的半導(dǎo)體制造商都依賴鈧來制造芯片組�,美國目前國�(nèi)的鈧�(chǎn)量為零,且在中國以外沒有可運(yùn)作的替代來源,現(xiàn)有庫存很可能僅能支撐�(shù)月而非�(shù)年�
AI硬件股重�
而與周四的強(qiáng)�(shì)相比,周五AI硬件股遭遇普跌,中際旭創(chuàng)、新易盛均大跌近7%,天孚通信得益于光纖漲�(jià),逆勢(shì)收漲1.8%�
由于AI硬件這輪基本依賴“海外映射”,因此隔夜美股英偉達(dá)大跌5%,對(duì)于AI硬件的沖擊還是蠻大的�
消息面上,英偉達(dá)2026年第四財(cái)季報(bào)告顯�,公司營�681億美元,同比增長73%、凈利潤430億美�,同比增�94%,炸裂業(yè)績超市場�(yù)��
值得注意的是,這已是英偉達(dá)連續(xù)第三次在超預(yù)期財(cái)�(bào)�(fā)布后股價(jià)下跌。高盛指出,公司2026年的增長潛力已充分定�(jià),市場需�2027年的清晰路徑,而英偉達(dá)未能給出超越�(xiàn)有敘事的增量信息�
知名投資人邁克爾·伯里則表�,英偉達(dá)為鎖定臺(tái)積電�(chǎn)能,被迫提前支付巨額不可取消訂單,金額從�160億美元飆升至950億美�,幾乎等同于全年�(yùn)營現(xiàn)金流。一旦AI需求放�,可能重蹈互�(lián)�(wǎng)泡沫�(shí)期思科的覆�——庫存減�40%、股�(jià)崩盤�
也有分析�(rèn)��2026年北美四大云廠商(谷歌、Meta等)資本支出�(yù)�(jì)�(dá)7000億美�,但增速或�2025年的73%放緩�62%�2027年見頂風(fēng)�(xiǎn)升溫�
AI軟件股爆�(fā)
AI硬件這邊下去�,節(jié)前表�(xiàn)疲弱的AI軟件又起來了,普元信�、金�(xiàn)代等20CM漲停,新炬網(wǎng)�(luò)、格爾軟件等漲停�
消息面上,據(jù)�(cái)�(lián)��2月中國AI的模型調(diào)用量爆發(fā)式增�,首次超過美國。全球最大的AI模型API聚合平臺(tái)OpenRouter�(shù)�(jù)顯示�9日~15日這周,中國模型以4.12萬億Token的調(diào)用量,首次超過同期美國模型的2.94萬億Token�
此外美股軟件龍頭賽富�(shí)(Salesforce)隔夜收盤漲�4%。Salesforce截至1�31日的第四�(cái)季營收同比增�12%,這是該公司兩年來最快的增��
高盛大宗�(jīng)紀(jì)�(yè)�(wù)部門表示,盡管本周避�(xiǎn)基金�(duì)軟件與IT服務(wù)板塊的做空規(guī)模已�(dá)歷史高點(diǎn),但近期反彈行情仍有望延�(xù)�
黃仁勛也表示,市場誤判了AI�(duì)軟件公司的威脅,AI助手不會(huì)取代軟件工具,而是�(huì)反過來使用它�,大批軟件公司將使用AI助手來開�(fā)軟件并提高效率�
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