市場(chǎng)低迷,鋼鐵企�(yè)紛紛尋求�(zhuǎn)�,最近包鋼股份通過(guò)一系列資產(chǎn)注入,從鋼鐵上市公司搖身一�,變身為真正意義上的稀土資源上市公��
3�15日包鋼股份發(fā)布《包鋼股份非公開(kāi)�(fā)行A股股票預(yù)案(修訂稿)�,稱擬向七名特定投資者非公開(kāi)�(fā)行不超過(guò)82.55億股A股股�,募集資金總額為不超�(guò)298億元。募集資金用于收�(gòu)包鋼集團(tuán)選礦相關(guān)資產(chǎn)、白云鄂博礦綜合利用工程�(xiàng)目選鐵相�(guān)資產(chǎn)、尾礦庫(kù)資產(chǎn)及補(bǔ)充流�(dòng)資金�
與原稿相比,此次主要�(bǔ)充披露了擬收�(gòu)資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)�、各�(xiàng)明細(xì)以及董事�(huì)�(guān)于資�(chǎn)定價(jià)合理性的討論和分析等相關(guān)�(nèi)容�
值得注意的是,根�(jù)修訂稿,尾礦�(kù)資產(chǎn)�(píng)估值高�(dá)269億元。而按照此前的方案,這一�(yù)估值為273億元�“這�(gè)差異非常小,主要是因?yàn)橹坝行�?chǔ)量的具體情況還沒(méi)有出�(lái)�1%的誤差可以說(shuō)基本上是�(méi)有誤差了�”包鋼股份一位熟悉定增的人士�(shuō)�
此外,包鋼股份副總經(jīng)理劉金毅�(duì)21世紀(jì)�(jīng)�(jì)�(bào)道記者表�,除了此次包鋼集�(tuán)的資�(chǎn)注入�,未�(lái)包鋼集團(tuán)將會(huì)陸續(xù)將比較成熟的資產(chǎn)注入,比如煤礦、有色金屬開(kāi)采和尾礦�(kù)后續(xù)�(kāi)�(fā)的資�(chǎn),以及螢石、鈮和硫化物的加��“�(xiàn)在還�(méi)有具體的�(shí)間點(diǎn),不�(guò)這里面很多資源是可以直接拿來(lái)用的�”他補(bǔ)充道�
�(zhuǎn)型資源型企業(yè)
“可以明確的是,鋼鐵不是包鋼股份發(fā)展的重點(diǎn),未�(lái)的定位是資源為主,重�(diǎn)是有色金屬的�(fā)�。完成資�(chǎn)注入�,鋼鐵會(huì)成為包鋼股份�(yè)�(wù)中的一小部��”
�(duì)于轉(zhuǎn)型的�(shí)�(jī),包鋼股份副總經(jīng)理劉金毅�(duì)21世紀(jì)�(jīng)�(jì)�(bào)道記者解釋:“鋼鐵�(yè)已經(jīng)相對(duì)成熟,應(yīng)該看到包鋼的�(yōu)�(shì)是在西北地區(qū)有自己的資源,這次�(zhuǎn)型是一�(gè)很好的時(shí)��”
包鋼股份一位負(fù)�(zé)定增的人士表�,通過(guò)這次資產(chǎn)注入,基本上就鎖定了包鋼集團(tuán)所有的稀土資源。我們還簽訂了一�(gè)針對(duì)普通礦的排他性協(xié)�,通過(guò)排他性,也鎖定給包鋼股份��
此前市場(chǎng)上普遍認(rèn)為尾礦庫(kù)是由包鋼稀土去�,不�(guò)�(xiàn)在塵埃落��“�(shuí)擁有�(shuí)�(kāi)�(fā)”,包鋼股份已將包鋼集�(tuán)70%左右的核心資�(chǎn)都收入襄中�
在劉金毅看來(lái),生�(chǎn)和開(kāi)�(fā)技�(shù)能支撐把稀土資源劃到包鋼股份上�(lái),不論是礦山采選還是人員�(shè)備方面都具備條件�
另一位包鋼集�(tuán)的內(nèi)部人士則透露�“雖然包鋼股份和包鋼稀土都屬于包鋼集團(tuán)旗下的上市公�,與外界想的不同的是,兩者在�(chǎn)品和盈利上沒(méi)有直接競(jìng)�(zhēng)。包鋼股份做上游原料,包鋼稀土則專注新材料的�(kāi)�(fā)�(yīng)�,產(chǎn)�(yè)劃分很明��”
上述人士淡化了包鋼股份和包鋼稀土之間對(duì)稀土資源的明爭(zhēng)暗奪,不�(guò)有知情人士告知,兩者僅在具體的收益�(huán)節(jié)上可能有�(jìng)�(zhēng)�
“我們現(xiàn)在重新改變了包鋼稀土的定價(jià)方式,還原了相對(duì)真實(shí)的市�(chǎng)�(jià)�。包鋼集�(tuán)確實(shí)�(duì)包鋼稀土存在讓利的一種情況,�(xiàn)在這兩�(gè)上市公司�(jìn)行直接交易還是要接照市場(chǎng)�(jià)格來(lái),在公平公正的范圍之�(nèi),在政策和監(jiān)管部門的監(jiān)督下,兩�(gè)公司擁有不同的價(jià)��”
“包鋼股份這次�(zhuǎn)型應(yīng)該算是國(guó)�(nèi)鋼鐵企業(yè)�(zhuǎn)型最徹底的一�(gè),這次完成資產(chǎn)注入后甚至可以改名叫包鋼資源��”一位機(jī)�(gòu)人士�(shuō)。不�(guò)他也�(bǔ)充道�“由于�(xiàng)目成本運(yùn)�(yíng)存在盲點(diǎn),長(zhǎng)期稀土價(jià)格運(yùn)行趨�(shì)也不確定,轉(zhuǎn)型也有一定風(fēng)�(xiǎn)�”
尾礦�(kù)�(jià)值幾�
在包鋼股份試圖借力稀土產(chǎn)�(yè)跳板�(zhuǎn)型的這場(chǎng)資產(chǎn)注入�,對(duì)于尾礦庫(kù)的價(jià)值評(píng)估與�(kāi)�(fā)一直備受關(guān)��
根據(jù)修訂�,尾礦庫(kù)資產(chǎn)�(píng)估高�(dá)269億元。不僅是包鋼�(duì)此評(píng)估甚�,此前有消息稱三菱集�(tuán)也試圖以1000億的高價(jià)�(gòu)買�
包鋼股份高管�21世紀(jì)�(jīng)�(jì)�(bào)道記者證�(shí),確�(shí)有國(guó)�(nèi)外的幾家企業(yè)提出了對(duì)尾礦�(kù)的收�(gòu)要求,并且出�(jià)甚高�
“其他企業(yè)是不可能拿下��”上述高管解釋�“這一塊資源原�(lái)就是包鋼集團(tuán)所有,�(guò)去國(guó)家要求包鋼集�(tuán)有開(kāi)�(fā)利用的能力就好好�(kāi)�(fā),沒(méi)有開(kāi)�(fā)利用的能力要保護(hù)好這塊資源。這里面更多的資源是屬于國(guó)家戰(zhàn)略資�,政府也不會(huì)允許�(zhuǎn)�。另�,包鋼本身很看好這塊資產(chǎn)的價(jià)�,也不想拱手讓人�”
包鋼股份一舉拿下尾礦庫(kù)�,雖然目前對(duì)這塊資產(chǎn)仍處于前期規(guī)劃階�,但可以從一些報(bào)告看出包鋼股份未�(lái)盈利有一�(gè)不小的預(yù)期�
根據(jù)《尾礦庫(kù)�(kāi)�(fā)可行性研究報(bào)告》及�(xiàng)目建�(shè)�(guī)�,尾礦項(xiàng)目將�2016�10月份投產(chǎn),按�(shè)定的不含稅價(jià)�,生�(chǎn)年份�(xiàng)目收入為69.6億元。公司測(cè)算滿�(chǎn)年度將實(shí)�(xiàn)年利�(rùn)總額�41.7億元,凈利潤(rùn)31.3億元,投資回收期�5.22年(含建�(shè)�3年)�