為完善行�(yè)�(jī)�(gòu)分類�(jiān)管體�,證�(jiān)�(huì)日前修改《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》,將標(biāo)題由《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《證券公司分類評(píng)�(jià)�(guī)定》(以下簡稱“新規(guī)”�,自2025�8�22日起�(shí)施。新�(guī)突出促�(jìn)證券公司功能�(fā)�,支持中小機(jī)�(gòu)差異化發(fā)展、特色化�(jīng)�,突�“打大打惡”�(dǎo)向,�(yōu)化評(píng)�(jià)�(jié)果下�(diào)手段,適�(dāng)�(diào)整扣分分值設(shè)置,提升�(píng)�(jià)的合理��
證券公司分類�(píng)�(jià)制度是證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制�。《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》于2009年發(fā)布實(shí)�,并�2010��2017年和2020年作�3次修�,在引導(dǎo)證券公司�(qiáng)化合�(guī)�(fēng)控、服�(wù)�(shí)體經(jīng)�(jì)和資本市�(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用�
新規(guī)突出促�(jìn)證券公司功能�(fā)揮的�(dǎo)向,完善�(píng)�(jià)框架。一是將“引導(dǎo)證券公司更好�(fā)揮功能作用,提升專業(yè)能力”作為立法目的寫入第一�,明確監(jiān)管導(dǎo)�,并�“�(shí)�(xiàn)持續(xù)�(guī)范發(fā)�”修改�“�(shí)�(xiàn)高質(zhì)量發(fā)�”。二是將�(xiàn)有評(píng)�(jià)框架�(diào)整為“�(fēng)�(xiǎn)管理能力、持�(xù)合規(guī)狀�、業(yè)�(wù)�(fā)展和功能�(fā)揮狀�”,明確功能發(fā)揮情況主要包括服�(wù)�(shí)體經(jīng)�(jì)和國家戰(zhàn)略情�,并授權(quán)中國證券�(yè)�(xié)�(huì)組織“功能�(fā)揮情�”專項(xiàng)�(píng)�(jià)�
新規(guī)適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)�(wù)�(fā)展指�(biāo),引�(dǎo)行業(yè)�(jī)�(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)�,支持中小機(jī)�(gòu)差異化發(fā)�、特色化�(jīng)�。不再對(duì)總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標(biāo)重復(fù)加分。適�(dāng)�(kuò)大加分覆蓋面,將�(jīng)紀(jì)、投�、資管等主要�(yè)�(wù)收入加分由前20名擴(kuò)大到�30名,按名次加0.25分到2分不�,引�(dǎo)中小�(jī)�(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道�,在相關(guān)�(xì)分業(yè)�(wù)�(lǐng)域的加分�(xiàng)中能�“跳一跳、夠得著”。提升對(duì)凈資�(chǎn)收益率的加分力度,引�(dǎo)證券公司�(jiān)持集約型的發(fā)展方�、提升經(jīng)營效率。增�(shè)證券公司自營投資�(quán)益類資產(chǎn)、資管產(chǎn)品投資權(quán)益類資產(chǎn)、代銷權(quán)益類基金�(chǎn)�、基金投顧發(fā)展等專項(xiàng)指標(biāo),引�(dǎo)證券公司在引入中長期資金、財(cái)富管理等�(lǐng)域加力發(fā)�,優(yōu)化自營投資結(jié)�(gòu),提升服�(wù)�(shí)體經(jīng)�(jì)和投資者的能力和水��
新規(guī)突出“打大打惡”�(dǎo)�,優(yōu)化評(píng)�(jià)�(jié)果下�(diào)手段,同�(shí)適當(dāng)�(diào)整扣分分值設(shè)�,提升評(píng)�(jià)的合理�。新�(guī)完善有關(guān)公司�(píng)�(jià)�(jié)果下�(diào)手段的適用范�,明確對(duì)存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下�(diào)�(píng)�(jià)�(jié)�,在行政處罰、行政監(jiān)管措�、紀(jì)律處分和自律管理措施扣分基礎(chǔ)�,突出整體實(shí)�(zhì)研判的原�,為在實(shí)踐中針對(duì)重大惡性案件下�(diào)公司�(píng)�(jià)�(jié)果預(yù)留空�。按�“過罰相當(dāng)”原則,以行政�(jiān)管措施的扣分分值為參照基礎(chǔ),適�(dāng)提高“資格�”紀(jì)律處分扣分分�,強(qiáng)化自律措施懲戒力�;同�(shí)適當(dāng)�(yōu)化行政處罰扣分分�,使其分值梯度與其他扣分�(xiàng)和加分項(xiàng)保持總體均衡�
�(yè)�(nèi)�(jī)�(gòu)�(rèn)�,新�(guī)�(jìn)一步完善證券公司監(jiān)管評(píng)�(jià)框架,校正行�(yè)�(jī)�(gòu)定位、提升治理水�,將更好�(fā)揮分類評(píng)�(jià)制度的監(jiān)�“指揮�”作用。方正證券表�,時(shí)�5年券商分類評(píng)�(jià)體系再修�,順�(yīng)了資本市�(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展要�,校正行�(yè)�(jī)�(gòu)定位,完善制度框�。本次分類評(píng)�(jí)修訂重點(diǎn)突出證券行業(yè)功能性發(fā)�,引�(dǎo)頭部券商提升�(jīng)營效�、鼓�(lì)中小券商�(fā)展特色化�(yè)�(wù),行�(yè)集中度有望繼�(xù)提升�
證監(jiān)�(huì)表示,下一步將持續(xù)健全行業(yè)分類�(jiān)管體�,推�(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資�(jī)�(gòu),更好服�(wù)�(shí)體經(jīng)�(jì)和資本市�(chǎng)高質(zhì)量發(fā)��
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