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  國際礦業(yè)
非洲多國收緊原礦出口
日期�2026.07.20 資訊來源:國際商� 瀏覽人次�325
 非洲大陸�(guān)鍵礦�(chǎn)已探明儲量約占全球總量的30%,在�、鉑族金屬、鋰、錳等戰(zhàn)略性礦�(chǎn)�(lǐng)域具備顯著優(yōu)�。近幾年,幾�(nèi)亞、剛果(金)、贊比亞等非洲資源富集國接連升級原礦出口管控措施,政策覆蓋�、鈷等多個礦�。作為全球關(guān)鍵礦�(chǎn)的核心供給地,非洲大陸的這一輪集體政策轉(zhuǎn)�,既是資源國自身�(fā)展路徑的深層�(diào)整,也將對全球礦�(chǎn)�(mào)易格局、價格形成機制與國際合作模式�(chǎn)生長期深遠影��

重估礦產(chǎn)價值不容易

在全球能源轉(zhuǎn)型持�(xù)推進的背景�,新能源�(chǎn)�(yè)鏈快速擴張帶動關(guān)鍵礦�(chǎn)需求進入高速增長通道。國際能源署(IEA)數(shù)�(jù)顯示,在凈零排放情景下,2030年清潔能源技�(shù)對關(guān)鍵礦�(chǎn)的需求將較當前翻一�,其中鋰需求增長超40�,鈷、銅等礦�(chǎn)需求也將實�(xiàn)�(shù)倍擴�。需求端的長期增長預(yù)�,持�(xù)推高礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略價值與�(jīng)濟價值�

長期以來,多�(shù)非洲資源國以初級礦產(chǎn)品出口為核心�(fā)展模�,處于全球礦�(yè)價值鏈底端,資源開�(fā)的高附加值大量流向海外中下游�(huán)節(jié)。聯(lián)合國�(mào)易和�(fā)展會議(UNCTAD)統(tǒng)計顯�,非洲礦�(chǎn)出口中未加工初級原料占比長期�60%,資源稟賦優(yōu)勢并未充分轉(zhuǎn)化為�(jīng)濟增長與民生改善的持�(xù)動力,資源依賴型�(fā)展模式的瓶頸日益凸顯�

在此背景下,越來越多的非洲國家開始調(diào)整礦�(yè)�(fā)展戰(zhàn)�,通過政策工具倒逼產(chǎn)�(yè)鏈向本土延伸�2025年至�,已有超10個非洲國家出臺或修訂礦業(yè)法規(guī),從出口�(guān)�、本土加工要�、礦�(yè)�(quán)準入等多個維度收緊原礦出�,推動資源本土增�,政策力度與覆蓋范圍均創(chuàng)下近年新高�

對此,蘇商銀行特約研究員武澤偉表示,非洲資源國密集收緊原礦出口規(guī)�,核心驅(qū)動因素是資源價值重估與本土�(jīng)濟轉(zhuǎn)型需�。全球能源轉(zhuǎn)型持�(xù)推�,新能源�(guān)鍵礦�(chǎn)需求大幅攀升,資源�(zhàn)略價值持�(xù)提升。各國逐步摒棄單純出口初級礦產(chǎn)的低收益�(fā)展模�,擺脫長期資源詛咒困境。同�,本土財政增�、就�(yè)擴容的現(xiàn)實訴求凸�,疊加全球資源民族主義升溫,各國希望通過政策�(diào)控留存礦�(chǎn)高附加值收�,提升本土產(chǎn)�(yè)收益占比,進一步強化自身在全球礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中的議價主動權(quán)�

提升礦產(chǎn)加工難度�


政策劃定了產(chǎn)�(yè)升級的方向,但從原礦出口到本土深加工的轉(zhuǎn)�,無法僅靠行政約束一蹴而就。礦�(chǎn)冶煉與深加工屬于資本、技�(shù)、能源密集型�(chǎn)�(yè),全球產(chǎn)能長期集中于工業(yè)化成熟的東亞、歐美地區(qū)。盡管非洲礦�(chǎn)儲量居全球前列,但下游加工產(chǎn)能占比極�。以鈷為�,非洲本土精煉產(chǎn)能占比不�5%,絕大多�(shù)鈷資源以原礦或粗加工�(chǎn)品形式出口境外,�(chǎn)�(yè)鏈斷層特征明��

電力供應(yīng)亦是制約深加工產(chǎn)能落地的瓶頸。世界銀行數(shù)�(jù)顯示,撒哈拉以南非洲地區(qū)工業(yè)用電�(wěn)定性不�,電價水平偏�,而礦�(chǎn)冶煉屬于高耗能行業(yè),穩(wěn)定且低成本的電力供給是產(chǎn)能運行的基礎(chǔ)。此�,跨境交通、港口物流等基礎(chǔ)�(shè)施短�,也推高了本土加工產(chǎn)品的外運成本,削弱其國際市場競爭�,進一步降低產(chǎn)�(yè)落地吸引力。疊加工�(yè)配套體系缺失、高端技�(shù)人才儲備不足、產(chǎn)�(yè)資金缺口較大等問�,非洲本土加工轉(zhuǎn)型的�(xiàn)實障礙突��

武澤偉認為,非洲國家推進礦�(chǎn)本土增值加�,面臨多重長期固化的�(xiàn)實發(fā)展門�。多�(shù)國家工業(yè)基礎(chǔ)薄弱,缺乏完善的冶煉加工配套�(chǎn)能與核心生產(chǎn)�(shè)備,�(chǎn)�(yè)鏈完整性不�。同時本土高端技�(shù)人才儲備短缺,礦�(chǎn)深加工研�(fā)與生�(chǎn)能力受限,難以支撐規(guī)?;毤�?。此�,基建配套不完善、電力供�(yīng)不穩(wěn)�,疊加外資技�(shù)壁壘、本土產(chǎn)�(yè)資金缺口較大,以及產(chǎn)�(yè)管理體系不成�,多重短板共同制約本土深加工�(chǎn)�(yè)�(guī)模化、高�(zhì)量發(fā)展進程�

重構(gòu)全球礦業(yè)有風�


非洲國家的礦�(yè)政策�(diào)整,正通過供給端傳�(dǎo)至全球礦�(chǎn)市場全鏈�,推動全球礦�(yè)�(mào)�、定價與合作模式�(fā)生系�(tǒng)性調(diào)整�

�(guān)鍵礦�(chǎn)供給彈性本就偏�,礦山開�(fā)與產(chǎn)能建�(shè)周期長達�(shù)�,原礦出口收縮帶來的供給缺口難以在短期內(nèi)通過其他地區(qū)�(chǎn)能進行填補,將直接收緊全球初級礦產(chǎn)品流通規(guī)�,市場供需偏緊。國際貨幣基金組織(IMF)在大宗商品展望報告中指�,資源民族主義政策擴�,已成為未來3�5年全球關(guān)鍵礦�(chǎn)價格上行的重要風險因素�

武澤偉分�,非洲原礦出口政策收�,將重塑全球�(guān)鍵礦�(chǎn)的供給格局與價格運行趨�。短期全球初級礦�(chǎn)流通供給將階段性收縮,市場供需偏緊格局加劇,帶動鋰、鈷、銅等戰(zhàn)略礦�(chǎn)價格波動上行。長期來看,原礦直接出口�(guī)模持�(xù)縮減,深加工成品供給占比逐步提升,全球礦�(chǎn)�(mào)易結(jié)�(gòu)將從初級原料交易向高端成品交易轉(zhuǎn)�。整體供�(yīng)鏈穩(wěn)定性有所弱化,區(qū)域供給集中度風險凸顯,全球礦�(chǎn)價格定價邏輯將進一步向供需基本面與區(qū)域政策導(dǎo)向靠��

�(mào)易結(jié)�(gòu)變化的背�,是全球礦業(yè)合作模式的深度迭�。過去數(shù)十年,國際礦�(yè)企業(yè)在非洲的合作�“資源開發(fā)—原礦出口”為核心模�,重心在于獲取穩(wěn)定的初級原料供給。隨著非洲各國對�(chǎn)�(yè)增值與利益共享的要求不斷提�,傳�(tǒng)�(mào)易型合作已難以適配新的政策環(huán)境�

武澤偉表�,非洲各國提升本土礦�(chǎn)交易與收益分配參與度,將重塑全球礦業(yè)長期合作模式。傳�(tǒng)的單純資源貿(mào)�、外資主�(dǎo)開發(fā)的合作格局逐步瓦解,資源本土化、利益共享化成為新趨�。未來跨國礦�(yè)合作將不再局限于簡單開采與購�,更多轉(zhuǎn)向技�(shù)落地、產(chǎn)能共�、產(chǎn)�(yè)培育的深度綁定模式。合作門檻持�(xù)抬升,投資方需適配本土�(chǎn)�(yè)升級需�,兼顧當?shù)厥找娣峙渑c�(chǎn)�(yè)培育,互利共生的長效合作機制將成為行�(yè)主流�

從更長周期看,這一輪政策調(diào)整并非臨時性貿(mào)易管�,而是非洲礦業(yè)�(fā)展的長期�(zhàn)略選�。非盟于2024年底正式�(fā)布《非洲綠色礦�(chǎn)�(zhàn)略�,明確構(gòu)建礦�(chǎn)開發(fā)、人才與技�(shù)能力建設(shè)、本地增�、礦�(chǎn)治理四大支柱,旨在通過系統(tǒng)性規(guī)�,推動非洲將�(guān)鍵礦�(chǎn)資源�(yōu)勢轉(zhuǎn)化為工業(yè)化發(fā)展、經(jīng)濟多元化與綠色轉(zhuǎn)型的核心動力。隨著更多國家跟進調(diào)整、管控礦�,非洲礦�(chǎn)供應(yīng)鏈的本土化重�(gòu)將成為長期趨勀武澤偉表示,資源本土化、產(chǎn)�(yè)鏈增值化已是非洲礦業(yè)�(fā)展的核心共識,政策調(diào)整具備持�(xù)性與�(wěn)定�。隨著各國礦�(yè)治理體系不斷完善,后�(xù)政策覆蓋面將持續(xù)拓寬,管控礦種將從新能源�(zhàn)略礦�(chǎn)逐步延伸至各類優(yōu)勢資�,同時更多資源稟賦突出的非洲國家將跟進落地同類管控政策,全球礦產(chǎn)供應(yīng)鏈本土化重構(gòu)進程會持�(xù)提��
免責聲明:本文僅代表作者本人觀點,與全球礦�(chǎn)資源�(wǎng)無關(guān)� 文章�(nèi)容僅供參�,不�(gòu)成投資建議。請讀者僅作參�,并請自行承擔全部責��
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