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  �(guó)際礦�(yè)
非洲多國(guó)收緊原礦出口
日期�2026.07.20 資訊來源:國(guó)際商�(bào) 瀏覽人次�343
 非洲大陸�(guān)鍵礦�(chǎn)已探明儲(chǔ)量約占全球總量的30%,在鈷、鉑族金�、鋰、錳等戰(zhàn)略性礦�(chǎn)�(lǐng)域具備顯著優(yōu)�(shì)。近幾年,幾�(nèi)�、剛果(金)、贊比亞等非洲資源富集國(guó)接連升�(jí)原礦出口管控措施,政策覆蓋鋰、鈷等多�(gè)礦種。作為全球關(guān)鍵礦�(chǎn)的核心供給地,非洲大陸的這一輪集體政策轉(zhuǎn)�,既是資源國(guó)自身�(fā)展路徑的深層�(diào)�,也將對(duì)全球礦產(chǎn)�(mào)易格局、價(jià)格形成機(jī)制與�(guó)際合作模式產(chǎn)生長(zhǎng)期深�(yuǎn)影響�

重估礦產(chǎn)�(jià)值不容易

在全球能源轉(zhuǎn)型持�(xù)推�(jìn)的背景下,新能源�(chǎn)�(yè)鏈快速擴(kuò)張帶�(dòng)�(guān)鍵礦�(chǎn)需求�(jìn)入高速增�(zhǎng)通道。國(guó)際能源署(IEA)數(shù)�(jù)顯示,在凈零排放情景��2030年清潔能源技�(shù)�(duì)�(guān)鍵礦�(chǎn)的需求將較當(dāng)前翻一番,其中鋰需求增�(zhǎng)�40�,鈷、銅等礦�(chǎn)需求也將實(shí)�(xiàn)�(shù)倍擴(kuò)�。需求端的長(zhǎng)期增�(zhǎng)�(yù)期,持續(xù)推高礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略價(jià)值與�(jīng)�(jì)�(jià)��

�(zhǎng)期以�,多�(shù)非洲資源�(guó)以初�(jí)礦產(chǎn)品出口為核心�(fā)展模�,處于全球礦�(yè)�(jià)值鏈底端,資源開�(fā)的高附加值大量流向海外中下游�(huán)節(jié)。聯(lián)合國(guó)�(mào)易和�(fā)展會(huì)議(UNCTAD)統(tǒng)�(jì)顯示,非洲礦�(chǎn)出口中未加工初級(jí)原料占比�(zhǎng)期超60%,資源稟賦優(yōu)�(shì)并未充分�(zhuǎn)化為�(jīng)�(jì)增長(zhǎng)與民生改善的持續(xù)�(dòng)�,資源依賴型�(fā)展模式的瓶頸日益凸顯�

在此背景�,越來越多的非洲�(guó)家開始調(diào)整礦�(yè)�(fā)展戰(zhàn)略,通過政策工具倒逼產(chǎn)�(yè)鏈向本土延伸�2025年至今,已有�10�(gè)非洲�(guó)家出�(tái)或修訂礦�(yè)法規(guī),從出口�(guān)�、本土加工要�、礦�(yè)�(quán)�(zhǔn)入等多�(gè)維度收緊原礦出口,推�(dòng)資源本土增�,政策力度與覆蓋范圍均創(chuàng)下近年新��

�(duì)此,蘇商銀行特約研究員武澤偉表�,非洲資源國(guó)密集收緊原礦出口�(guī)�,核心驅(qū)�(dòng)因素是資源價(jià)值重估與本土�(jīng)�(jì)�(zhuǎn)型需求。全球能源轉(zhuǎn)型持�(xù)推�(jìn),新能源�(guān)鍵礦�(chǎn)需求大幅攀�,資源戰(zhàn)略價(jià)值持�(xù)提升。各�(guó)逐步摒棄單純出口初級(jí)礦產(chǎn)的低收益�(fā)展模�,擺脫長(zhǎng)期資源詛咒困�。同�(shí),本土財(cái)政增�、就�(yè)�(kuò)容的�(xiàn)�(shí)訴求凸顯,疊加全球資源民族主義升�,各�(guó)希望通過政策�(diào)控留存礦�(chǎn)高附加值收�,提升本土產(chǎn)�(yè)收益占比,�(jìn)一步強(qiáng)化自身在全球礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中的議�(jià)主動(dòng)�(quán)�

提升礦產(chǎn)加工難度�


政策劃定了產(chǎn)�(yè)升級(jí)的方�,但從原礦出口到本土深加工的�(zhuǎn)�,無法僅靠行政約束一蹴而就。礦�(chǎn)冶煉與深加工屬于資本、技�(shù)、能源密集型�(chǎn)�(yè),全球產(chǎn)能長(zhǎng)期集中于工業(yè)化成熟的東亞、歐美地區(qū)。盡管非洲礦�(chǎn)�(chǔ)量居全球前列,但下游加工�(chǎn)能占比極�。以鈷為�,非洲本土精煉產(chǎn)能占比不�5%,絕大多�(shù)鈷資源以原礦或粗加工�(chǎn)品形式出口境�,產(chǎn)�(yè)鏈斷層特征明��

電力供應(yīng)亦是制約深加工產(chǎn)能落地的瓶頸。世界銀行數(shù)�(jù)顯示,撒哈拉以南非洲地區(qū)工業(yè)用電�(wěn)定性不�,電�(jià)水平偏高,而礦�(chǎn)冶煉屬于高耗能行業(yè),穩(wěn)定且低成本的電力供給是產(chǎn)能運(yùn)行的基礎(chǔ)。此外,跨境交�、港口物流等基礎(chǔ)�(shè)施短�,也推高了本土加工產(chǎn)品的外運(yùn)成本,削弱其�(guó)際市�(chǎng)�(jìng)�(zhēng)�,�(jìn)一步降低產(chǎn)�(yè)落地吸引力。疊加工�(yè)配套體系缺失、高端技�(shù)人才�(chǔ)備不�、產(chǎn)�(yè)資金缺口較大等問題,非洲本土加工�(zhuǎn)型的�(xiàn)�(shí)障礙突出�

武澤偉認(rèn)�,非洲國(guó)家推�(jìn)礦產(chǎn)本土增值加�,面臨多重長(zhǎng)期固化的�(xiàn)�(shí)�(fā)展門檻。多�(shù)�(guó)家工�(yè)基礎(chǔ)薄弱,缺乏完善的冶煉加工配套�(chǎn)能與核心生產(chǎn)�(shè)備,�(chǎn)�(yè)鏈完整性不�。同�(shí)本土高端技�(shù)人才�(chǔ)備短�,礦�(chǎn)深加工研�(fā)與生�(chǎn)能力受限,難以支撐規(guī)?;�?xì)加工。此外,基建配套不完�、電力供�(yīng)不穩(wěn)�,疊加外資技�(shù)壁壘、本土產(chǎn)�(yè)資金缺口較大,以及產(chǎn)�(yè)管理體系不成熟,多重短板共同制約本土深加工產(chǎn)�(yè)�(guī)?�?、高�(zhì)量發(fā)展�(jìn)��

重構(gòu)全球礦業(yè)有風(fēng)�(xiǎn)


非洲�(guó)家的礦業(yè)政策�(diào)�,正通過供給端傳�(dǎo)至全球礦�(chǎn)市場(chǎng)全鏈�,推�(dòng)全球礦業(yè)�(mào)�、定�(jià)與合作模式發(fā)生系�(tǒng)性調(diào)整�

�(guān)鍵礦�(chǎn)供給彈性本就偏�,礦山開�(fā)與產(chǎn)能建�(shè)周期�(zhǎng)�(dá)�(shù)�,原礦出口收縮帶來的供給缺口難以在短期內(nèi)通過其他地區(qū)�(chǎn)能�(jìn)行填�(bǔ),將直接收緊全球初級(jí)礦產(chǎn)品流通規(guī)�,市�(chǎng)供需偏緊。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在大宗商品展望�(bào)告中指出,資源民族主義政策擴(kuò)�,已成為未來3�5年全球關(guān)鍵礦�(chǎn)�(jià)格上行的重要�(fēng)�(xiǎn)因素�

武澤偉分析,非洲原礦出口政策收緊,將重塑全球�(guān)鍵礦�(chǎn)的供給格局與價(jià)格運(yùn)行趨�(shì)。短期全球初�(jí)礦產(chǎn)流通供給將階段性收縮,市場(chǎng)供需偏緊格局加劇,帶�(dòng)鋰、鈷、銅等戰(zhàn)略礦�(chǎn)�(jià)格波�(dòng)上行。長(zhǎng)期來�,原礦直接出口規(guī)模持�(xù)縮減,深加工成品供給占比逐步提升,全球礦�(chǎn)�(mào)易結(jié)�(gòu)將從初級(jí)原料交易向高端成品交易轉(zhuǎn)�。整體供�(yīng)鏈穩(wěn)定性有所弱化,區(qū)域供給集中度�(fēng)�(xiǎn)凸顯,全球礦�(chǎn)�(jià)格定�(jià)邏輯將�(jìn)一步向供需基本面與區(qū)域政策導(dǎo)向靠��

�(mào)易結(jié)�(gòu)變化的背后,是全球礦�(yè)合作模式的深度迭�。過去數(shù)十年,國(guó)際礦�(yè)企業(yè)在非洲的合作�“資源開發(fā)—原礦出口”為核心模式,重心在于獲取�(wěn)定的初級(jí)原料供給。隨著非洲各�(guó)�(duì)�(chǎn)�(yè)增值與利益共享的要求不斷提�,傳�(tǒng)�(mào)易型合作已難以適配新的政策環(huán)��

武澤偉表�,非洲各�(guó)提升本土礦產(chǎn)交易與收益分配參與度,將重塑全球礦業(yè)�(zhǎng)期合作模�。傳�(tǒng)的單純資源貿(mào)易、外資主�(dǎo)開發(fā)的合作格局逐步瓦解,資源本土化、利益共享化成為新趨�(shì)。未來跨�(guó)礦業(yè)合作將不再局限于�(jiǎn)單開采與�(gòu)�,更多轉(zhuǎn)向技�(shù)落地、產(chǎn)能共�、產(chǎn)�(yè)培育的深度綁定模式。合作門檻持�(xù)抬升,投資方需適配本土�(chǎn)�(yè)升級(jí)需�,兼顧當(dāng)?shù)厥找娣峙渑c�(chǎn)�(yè)培育,互利共生的�(zhǎng)效合作機(jī)制將成為行業(yè)主流�

從更�(zhǎng)周期看,這一輪政策調(diào)整并非臨�(shí)性貿(mào)易管�,而是非洲礦業(yè)�(fā)展的�(zhǎng)期戰(zhàn)略選擇。非盟于2024年底正式�(fā)布《非洲綠色礦�(chǎn)�(zhàn)略�,明確構(gòu)建礦�(chǎn)開發(fā)、人才與技�(shù)能力建設(shè)、本地增值、礦�(chǎn)治理四大支柱,旨在通過系統(tǒng)性規(guī)�,推�(dòng)非洲將關(guān)鍵礦�(chǎn)資源�(yōu)�(shì)�(zhuǎn)化為工業(yè)化發(fā)展、經(jīng)�(jì)多元化與綠色�(zhuǎn)型的核心�(dòng)�。隨著更多國(guó)家跟�(jìn)�(diào)�、管控礦種,非洲礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的本土化重�(gòu)將成為長(zhǎng)期趨�(shì)。武澤偉表示,資源本土化、產(chǎn)�(yè)鏈增值化已是非洲礦業(yè)�(fā)展的核心共識(shí),政策調(diào)整具備持�(xù)性與�(wěn)定�。隨著各�(guó)礦業(yè)治理體系不斷完善,后�(xù)政策覆蓋面將持續(xù)拓寬,管控礦種將從新能源�(zhàn)略礦�(chǎn)逐步延伸至各類優(yōu)�(shì)資源,同�(shí)更多資源稟賦突出的非洲國(guó)家將跟�(jìn)落地同類管控政策,全球礦�(chǎn)供應(yīng)鏈本土化重構(gòu)�(jìn)程會(huì)持續(xù)提速�
免責(zé)聲明:本文僅代表作者本人觀�(diǎn),與全球礦產(chǎn)資源�(wǎng)無關(guān)� 文章�(nèi)容僅供參�,不�(gòu)成投資建�。請(qǐng)讀者僅作參�,并�(qǐng)自行承擔(dān)全部�(zé)任�
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