美伊沖突驟然升級�4500萬噸�(chǎn)能紅線死死鎖住供�,當?shù)鼐夛L險遇上供給剛�,鋁價還會被雙庫去化托起多久?這十大熱�,正悄然重寫鋁的定價邏輯�
一、今日熱搜總�
今日鋁市場熱搜關鍵詞集中在美伊地緣沖突�4500萬噸�(chǎn)能天花板、LME與上期所雙庫去化、AI算力需�、氧化鋁逆勢走強。其中「美伊升級撞上產(chǎn)能天花板」熱度居��
二、十大熱搜事�
TOP 1�美伊升級撞上4500萬噸天花�,倫鋁跳漲雙庫連降托底
美伊沖突升級引爆供應中斷擔憂,倫鋁�3167美元、跌10美元;LME鋁庫存降�28.01萬噸、上期所周減5401�47.63萬噸。地緣溢價疊加低庫存,鋁價下方支撐堅�,但�(chǎn)能觸頂限制上��
TOP 2�運行�(chǎn)能逼近4500萬噸紅線,鋁供給彈性歸�
國內(nèi)電解鋁建成產(chǎn)能逼近4500萬噸政策上限,運行產(chǎn)能利用率�99%,增量空間幾近枯�。產(chǎn)能紅線鎖死長期供給彈性,以鋁節(jié)銅與置換機制使鋁成有色中供給最確定的品�,溢價中樞上��
TOP 3�LME與上期所雙庫共振去化,淡季仍具抗跌底�
LME鋁庫存連日日均�1500噸至28.01萬噸;上期所鋁庫存周�5401�47.63萬噸,雙庫同步去化指向現(xiàn)貨偏�。低庫存支撐基差與升貼水,即便傳�(tǒng)淡季,滬鋁仍具較強抗跌韌��
TOP 4�滬鋁�23010�220,氧化鋁逆勢收漲1.31%
滬鋁主力2609�23010�/�,跌220�、跌�0.95%,成�240795�、持�261373手;倫鋁最�3148美元。氧化鋁主力2609逆勢�2710元、漲35�、漲�1.31%,礦端擾動再起支撐反��
TOP 5�AI算力引爆鋁需求第二曲�,光纖超級周期重塑版�
光纖光纜上半年業(yè)績集體爆�(fā),AI算力基建取代電信集采成核心引擎。數(shù)�(jù)中心為電老虎,母線槽、輕量化機柜拉動鋁消�;算力增量對沖地�(chǎn)疲軟,鋁需求結構持�(xù)�(yōu)�、打開新錨點�
TOP 6�中東鋁產(chǎn)能超預期復產(chǎn),ING大幅下調(diào)全球缺口預期
ING研報稱EGA復產(chǎn)7%電解槽、Alba與Qatalum下半年增30萬噸,大幅下�(diào)全球缺口與價格預�。但盤面緊平衡未�,海外復�(chǎn)增量有限且節(jié)奏偏�,難逆轉(zhuǎn)當前低庫存格局�
TOP 7�電池消費稅結構性重塑,9�1日起實施利好高端鋁材
財政部等三部門宣布�2026�9�1日起分步�(diào)整部分電池消費稅,打破十余年普惠免征框架。舊技術告別免稅紅�,新技術迎定向扶持,倒逼電池鋁�、鋁殼等精密鋁材需求擴��
TOP 8�幾內(nèi)亞鋁土礦出口管控收緊,氧化鋁礦端擾動再起
幾內(nèi)亞雨季疊加出口管制預�,鋁土礦�(fā)運擾動再起,推升全球氧化鋁采購成�。國�(nèi)氧化鋁運行產(chǎn)能升至高位、庫存偏�,但期價已跌至約2700�/噸成本線,成本支撐約束下行空��
TOP 9�海南2030全域禁燃落地,汽車輕量化鋁材增量再定�
海南十五五規(guī)劃明�2030年起禁售燃油�,公共服務與運營車輛全面新能源化。禁燃時間表延鏈至鋁型材、鋁板帶等汽車輕量化材料,打開區(qū)域性與結構性增�,政策驅(qū)動需求底逐步夯實�
TOP 10�A股鋁企半年報集體高增,盈利韌性凸�
上市鋁企密集披露2026上半年業(yè)績預�,頭部集體高�、多�(shù)翻倍。高鋁價疊加低成本曲線下,鋁企處高光盈利周期;但需警惕成本與供給端對利潤的持續(xù)侵蝕風險�
�、CCMN 視角
長江有色�(wǎng)分析師認為:短期鋁市呈強預期、弱�(xiàn)實博�——美伊地緣溢價與LME、上期所雙庫去化構成下方雙保��4500萬噸�(chǎn)能紅線封死供給彈�;AI算力、海南禁燃打開需求新曲線。但淡季需求疲軟與海外復產(chǎn)預期壓制反彈高度,滬鋁偏強震�,關注中東局勢與美聯(lián)儲政策�