地緣火藥桶全線點(diǎn)�
7�13日成為中東局�(shì)的分水嶺。特朗普公開要求中東富裕盟友支付“保護(hù)�(fèi)”�,話鋒一�(zhuǎn)稱仍愿與伊朗談判,但美軍隨即在美�(guó)東部�(shí)間下�4:45啟動(dòng)�(duì)伊連續(xù)第三晚空襲,并預(yù)�“重大襲擊”。伊朗軍�(duì)并未示弱,聲明出�(dòng)自殺式無人機(jī)打擊駐科威特美軍通信、燃料及防空�(shè)�。更致命的是,美�(guó)海軍�(jiān)管下的聯(lián)合海上信息中心宣布:格林尼治�(shí)�7�14�20�(shí)(北京時(shí)�15日凌�4�(shí))起,對(duì)所有伊朗港口及沿海�(shí)施海上封�。攻防螺旋升�(jí),霍爾木茲海峽通航�(fēng)�(xiǎn)從預(yù)期走�?qū)嵸|(zhì)�
原油與宏觀的劇烈共�
�(zhàn)�(chǎng)外的金融市場(chǎng)率先�(jì)�(jià)恐慌。WTI原油�(jié)算價(jià)暴漲6.73美元�78.14美元/桶(漲幅9.42%),布倫特原油直�83.30美元/桶(漲幅9.59%�。這與前文提及�“高油�(jià)+�(qiáng)美元+美債收益率攀�”三重壓制形成閉環(huán)——油價(jià)沖擊倒逼美�(lián)�(chǔ)政策維持鷹派,CME FedWatch顯示�9月加息預(yù)期與美伊沖突互為放大。俄羅斯6月原油產(chǎn)量降至兩年半新低�892.8萬桶/日),OPEC供應(yīng)端意外收緊疊加海灣封鎖預(yù)�,能源端的供給沖擊遠(yuǎn)未到拐點(diǎn)�
歐洲僵局與華爾街暗流
歐洲這邊同樣陷入扯皮,歐盟外�(zhǎng)�(huì)未能就第21輪對(duì)俄制裁達(dá)成一致,�(nèi)部分歧讓地緣博弈的復(fù)雜度�(jìn)一步上�。英�(guó)政壇則面臨洗牌,工黨議員安迪·伯納姆獲349票提�,基本鎖定黨�,有�7�20日接任首相�
跨大西洋另一�,華爾街大行正備�(zhàn)�(cái)�(bào):分析師�(yù)�(jì)摩根大�、高盛等五大行二季度交易收入合計(jì)�390億美元。但在油�(jià)飆升、地緣黑天鵝頻出的Q2,這筆看似亮眼的收入背�,究竟是�(jī)�(gòu)�(duì)沖能力的兌現(xiàn),還是市�(chǎng)波動(dòng)率綁架下的被�(dòng)盈利,本周財(cái)�(bào)將給出答��
底線邏輯
封鎖令生效在即,若海峽實(shí)物航�(yùn)受阻,能源通脹二次抬頭將碾壓當(dāng)前市�(chǎng)�(duì)軟著陸的幻想。短期所有資�(chǎn)定價(jià)的核心錨�(diǎn),不在非�(nóng)也不在CPI,而在霍爾木茲的炮聲里�