7月15日，英偉達CEO黃仁勛在北京宣布：美國政府終于批準H20芯片恢復對華銷售！這場持續(xù)三個月的芯片拉鋸戰(zhàn)，以英偉達的“鋼絲繩外交”險勝告終 。但解禁背后藏著更精妙的博弈。當黃仁勛穿西裝秘密會晤特朗普時，中國正握著
稀土出口的遙控器——全球90%的
鎵、鍺供應權 。雙方各退一步：美國放行閹割版芯片，中國暫停收緊礦產管制。這場交易里沒有贏家，只有暫時喘息的對手 。
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55億美元庫存壓垮白宮
今年4月，特朗普政府一紙禁令讓英偉達H20芯片徹底停擺。倉庫里積壓著46億美元訂單無法發(fā)貨，25億美元潛在收入蒸發(fā)，股價應聲暴跌 。更致命的是，英偉達在中國市場份額從95%斷崖式跌至50%，華為昇騰910B趁機搶走半壁江山 。
黃仁勛的危機公關堪稱教科書級。4月他低調抵京，與政府高層密談；7月10日直飛華盛頓面見特朗普，甩出兩張王牌：承諾在美投資5000億美元建數據中心，警告“再禁售將永久葬送美國AI霸權” 。這句話戳中特朗普命門——連任競選急需科技巨頭的就業(yè)數據和經濟增長背書 。
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特供芯片的尷尬現實
H20芯片從出生就帶著鐐銬。為繞過美國出口限制，英偉達將旗艦芯片H100的性能砍掉70%，FP8算力只剩296TFLOPs，還不及華為昇騰910B的推理效率 。更扎心的是價格：1.2萬美元的閹割貨，國產同性能芯片便宜30% 。
中國客戶嘴上嫌棄卻不得不買。字節(jié)跳動去年狂囤23萬顆，騰訊阿里緊急備貨160億美元，只因國產芯片的CUDA生態(tài)替代仍需時間 。當H20斷供時，連國產大模型明星項目DeepSeek R2都被迫延遲發(fā)布 。
稀土反制的沉默威懾
當美國糾結是否解禁時，中國國土資源部悄悄更新了稀土出口審批名單。鎵金屬出口量連續(xù)兩月穩(wěn)定在30噸，鍺制品許可證發(fā)放速度甚至加快 。這種“反常”穩(wěn)定被外媒解讀為默契信號——中方以資源供應換技術準入 。
博弈天平的另一端是致命籌碼：中國掌控全球90%鎵、80%鍺產量，光刻機透鏡和導彈制導系統(tǒng)都離不開這些“工業(yè)維生素” 。若全面斷供，美國芯片工廠三個月內將停擺 。
國產替代的閃電突襲
禁令空窗期成為華為的黃金機遇。昇騰910B芯片在字節(jié)火山引擎實測中，推理效率追平H20，寒武紀新一代訓練卡拿下國家超算中心訂單 。更狠的是價格戰(zhàn)：同樣性能的國產芯片比H20便宜4000美元，逼得英偉達緊急研發(fā)售價僅8000美元的降級版B30 。
市場格局已天翻地覆。2023年英偉達獨占中國85%AI芯片市場，如今國產份額飆升至40%。工信部最新文件要求：2026年數據中心國產芯片使用率必須超40% 。
黃仁勛的“合規(guī)”底牌
宣布解禁當天，英偉達同步推出中國特供版RTX Pro GPU。這款芯片專攻智能工廠機械臂控制、物流倉庫數字孿生等“非敏感”場景，刻意避過大模型訓練功能 。
明眼人都懂這是政治避險：既向美國政府證明“嚴守紅線”，又給中國客戶留個后門。黃仁勛更把上海研發(fā)團隊擴至4000人，但核心架構設計全部鎖在美國總部 。
中美心照不宣的底線
這場解禁本質是各取所需。特朗普需要英偉達的就業(yè)數據撐場面，尤其那5000億美元數據中心投資能帶動11萬崗位 ；中國則靠H20緩解短期算力荒，為國產替代爭取時間。
微妙平衡體現在細節(jié)：美國批準芯片出口當天，中國市場監(jiān)管總局立刻放行新思科技35億美元并購案，前提是“必須繼續(xù)服務中國客戶” 。當最鷹派政客遇上最現實利益，科技冷戰(zhàn)也得向商業(yè)邏輯低頭 。