2026年2月2日，電池級碳酸鋰均價報15萬元/噸，單日下跌7000元，跌幅4.46%。
春節(jié)前的市場表現(xiàn)出一定的季節(jié)性特征。主流規(guī)格碳酸鋰現(xiàn)貨價格自近期高點回落，單日跌幅較為明顯。這一回調(diào)發(fā)生在前期價格經(jīng)歷快速拉漲之后。當(dāng)前現(xiàn)貨市場交易以剛性需求為主，生產(chǎn)方維持較強的價格意愿，而貿(mào)易環(huán)節(jié)則表現(xiàn)出相對積極的出貨心態(tài)。市場整體呈現(xiàn)出供應(yīng)彈性有限與節(jié)前備貨需求并存的格局。期貨市場近期價格也出現(xiàn)同步調(diào)整，維持在一定區(qū)間內(nèi)波動，反映出市場情緒的階段性降溫。
供給端：季節(jié)性因素與生產(chǎn)安排共促供應(yīng)收縮
供應(yīng)側(cè)因素對價格形成一定支撐。近期，國內(nèi)部分鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)安排了設(shè)備檢修，預(yù)計產(chǎn)量將出現(xiàn)環(huán)比下降。同時，季節(jié)性因素對部分生產(chǎn)路徑的產(chǎn)能利用率造成了顯著影響，導(dǎo)致有效供應(yīng)減少，并影響了現(xiàn)貨市場的流通效率。進(jìn)口原料的供應(yīng)也面臨一些外部不確定性。此外，主要鋰資源地區(qū)的復(fù)產(chǎn)進(jìn)度整體較為緩慢，受環(huán)保和成本等因素制約，短期內(nèi)難以貢獻(xiàn)顯著增量。行業(yè)整體庫存持續(xù)處于去化過程，并維持在相對低位，對價格構(gòu)成支撐。
需求端：儲能領(lǐng)域崛起與傳統(tǒng)需求穩(wěn)健
下游需求結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)積極變化。儲能領(lǐng)域正成為鋰需求增長最突出的亮點，其預(yù)計增速將遠(yuǎn)超傳統(tǒng)動力電池領(lǐng)域，對全年鋰鹽需求的增量貢獻(xiàn)占據(jù)主導(dǎo)地位。新能源汽車市場長期增長邏輯穩(wěn)固，隨著單車帶電量的提升和海外市場的拓展，動力電池領(lǐng)域的鋰需求預(yù)計將保持穩(wěn)健增長。出口退稅政策的調(diào)整，在短期內(nèi)刺激了電池產(chǎn)品的出口行為，從而拉動了對上游鋰鹽的采購需求。盡管月度排產(chǎn)因季節(jié)性有所波動，但下游企業(yè)對固態(tài)電池等長期技術(shù)路線的推進(jìn)，為未來需求提供了支撐。
政策端：貿(mào)易政策調(diào)整與產(chǎn)業(yè)規(guī)范共塑市場
出口退稅政策的調(diào)整是影響近期市場行為的關(guān)鍵因素之一，直接刺激了電池企業(yè)提前安排出口，提振了短期需求預(yù)期。環(huán)保政策的持續(xù)趨嚴(yán)，對部分資源路徑的供應(yīng)釋放形成制約，影響了成本與增量。與此同時，對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的支持政策方向延續(xù)，為長期需求提供支撐。在資源安全戰(zhàn)略背景下，國內(nèi)鋰資源開發(fā)項目正在加速推進(jìn)。
宏觀層面：供需格局與全球綠色轉(zhuǎn)型
從全年維度看，碳酸鋰市場預(yù)計將維持供需緊平衡甚至存在一定缺口的格局。全球綠色能源轉(zhuǎn)型的加速趨勢，持續(xù)為鋰等關(guān)鍵金屬在儲能、電動車等領(lǐng)域的需求提供長期動力。行業(yè)前期的資本開支周期將影響未來一段時間的有效供應(yīng)增量。為應(yīng)對國際貿(mào)易環(huán)境變化，產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先企業(yè)正加速全球化產(chǎn)能布局。
綜合來看，短期價格預(yù)計將保持企穩(wěn)偏強的震蕩格局。隨著假期結(jié)束、生產(chǎn)與物流恢復(fù)，下游企業(yè)基于較低的庫存水平，可能開啟集中補庫。在供需兩側(cè)均有望走強的背景下，市場價格具備再度上行的潛力。