美股突變!芯片板塊全線暴��
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| 日期�2026.07.06 資訊來源:證券時(shí)�(bào)�(wǎng) 瀏覽人次�1674 |
從芯�、光通信概念股的走勢(shì)來看,市�(chǎng)似乎將Meta的動(dòng)作解讀為未來資本開支增速放�、超趨勢(shì)需求持�(xù)�(shí)間縮短的信號(hào)�
美股“AI交易”遭遇重挫�
昨夜今晨,美股三大指�(shù)集體收跌,芯�、光通信概念股遭遇猛烈拋售,�(fèi)城半�(dǎo)體指�(shù)大跌�6%,美光科技、閃迪暴跌超10%,康寧暴跌超13%;大型科技股則多數(shù)走強(qiáng),Meta大漲�8%,有消息�,Meta正制定計(jì)劃,擬推出云基礎(chǔ)�(shè)施業(yè)�(wù),向外部客戶出售AI(人工智能)算力和模型訪問權(quán)��
有分析人士指�,從芯片、光通信概念股的走勢(shì)來看,市�(chǎng)似乎將Meta的動(dòng)作解讀為未來資本開支增速放�、超趨勢(shì)需求持�(xù)�(shí)間縮短的信號(hào)。但有華爾街�(jī)�(gòu)�(rèn)�,市�(chǎng)�(duì)此次消息存在過度解讀,Meta出售AI算力,本�(zhì)上更像是在為巨額AI資本開支尋找商業(yè)化出�,而非意味著自身AI投資放緩�
美股“AI交易”崩盤
美東�(shí)�7�1日,美股三大指數(shù)全線走低,截至收�,道瓊斯指數(shù)�0.03%,盤中一度刷新歷史新�;標(biāo)�500指數(shù)�0.22%,納斯達(dá)克綜合指�(shù)�0.66%�
大型科技股多�(shù)上漲,Meta大漲�8%,微軟漲�3%,谷�、蘋�、亞馬遜、特斯拉漲超1%;SpaceX跌超7%,英偉達(dá)跌超1%�
美股芯片股全線重挫,�(fèi)城半�(dǎo)體指�(shù)大跌6.27%,成分股�,科磊、泰瑞達(dá)大跌�11%,應(yīng)用材料大跌近10%,英特爾、泛林集�(tuán)跌超9%,阿斯麥ADR跌超7%,臺(tái)積電ADR、AMD跌超6%,Arm跌超4%�
存儲(chǔ)概念股集體大�,Roundhill存儲(chǔ)ETF大跌�10%,閃�、美光科技大跌�10%,西部數(shù)�(jù)跌超6%,希捷科技跌超5%。受存儲(chǔ)回落影響,Direxion 3倍做多韓國ETF(KORU)暴跌超23%,iShares MSCI韓國指數(shù)ETF(EWY)大跌超8%�
光通信概念股全�(shù)走低,康寧大跌超13%,Astera Labs大跌�10%,邁威爾科技大跌�8%,Lumentum、Coherent、應(yīng)用光電大跌超6%�
與此同時(shí),美股軟件股大幅走強(qiáng),iShares�(kuò)展科技軟件行業(yè)ETF(IGV)漲�3%,AppLovin大漲�9%,Palantir大漲�7%,ServiceNow漲超6%。Guggenheim上調(diào)了三家軟件公司評(píng)�(jí),稱“AI�(duì)該板塊構(gòu)成致命威�”的擔(dān)憂被夸大�
中概股大幅跑贏美股大�,納斯達(dá)克中��龍指�(shù)大漲2.93%。熱門中概股多�(shù)走高,拼多多大漲�8%,富途控股大漲超6%,好未來漲超4%,百�、京東、攜程、騰訊音樂漲�3%,阿里巴巴漲�2%�
KKM Financial�(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Jeff Kilburg�(píng)論道,美股的“大輪�(dòng)”交易持續(xù)到了第三季度,藍(lán)籌股正吸引著那些從科技股獲利回吐的資金�
Kilburg�(rèn)�,這種“非常健康�”行情凸顯了本輪牛市的廣度正在不斷�(kuò)��
盤中,美�(lián)�(chǔ)主席凱文·沃什表示,美國的通脹�(fēng)�(xiǎn)已經(jīng)下降�“如果有人�(rèn)為我們會(huì)滿足于通脹高于2%,那他們會(huì)失望的�”
Evercore副董事長Krishna Guha表示�“至少他的言論沒有為7月加息提供任何線�。這表明,雖然這位新主席在每次�(huì)議上都保留所有選�(xiàng),但目前并不�(rèn)為有理由立即加息�”
凱投宏觀的Ariane Curtis�,油�(jià)已回到中東戰(zhàn)�(zhēng)前水�,物�(jià)支付指數(shù)可能�(jìn)一步下��
一則消息的擾動(dòng)
消息面上,美股盤�,彭博社�(fā)布的一則報(bào)道成為當(dāng)日美股市�(chǎng)最大變�。報(bào)道稱,Meta正在討論建設(shè)新的云計(jì)算業(yè)�(wù),未來可能向外部客戶開放部署在Meta基礎(chǔ)�(shè)施上的AI模型,或直接出售自身富余的AI算力,以此提高數(shù)百億美元AI基礎(chǔ)�(shè)施投資的商業(yè)化回�(bào)�
從美股存�(chǔ)芯片、光通信概念股的走勢(shì)來看,市�(chǎng)似乎將Meta的表�(tài)解讀為未來資本開支增速放�、超趨勢(shì)需求持�(xù)�(shí)間縮短的信號(hào)�
高盛Delta One主管Rich Privorotsky此前曾預(yù)言,首家暗示削減開支的超大�(guī)模廠商股�(jià)將上��
�銀交易員Christina Dwyer表示,Meta的報(bào)�"將敘事轉(zhuǎn)向更�(qiáng)的財(cái)�(wù)紀(jì)律,緩解了對(duì)資本開支持續(xù)上升的擔(dān)�",但�(duì)"過剩�(chǎn)�"的提法也令市�(chǎng)�(duì)底層AI需求生�,對(duì)云計(jì)算類公司�(gòu)成明顯負(fù)面外��
其實(shí),Meta CEO扎克伯格早在今年5月曾表示,公司正在研究出售閑置算力的可能性,不過�(dāng)�(shí)�(rèn)為這些算力未來仍有�(nèi)部用�,因此尚未推�(jìn)�
有不少華爾街�(jī)�(gòu)�(rèn)�,市�(chǎng)�(duì)此次消息存在過度解讀。Meta出售富余AI算力,本�(zhì)上更像是在為巨額AI資本開支尋找商業(yè)化出口,而非意味著自身AI投資放緩�
有機(jī)�(gòu)�(rèn)�,目前北美四大云廠商中,僅Meta尚未形成成熟的云�(jì)算業(yè)�(wù)。建立云服務(wù)體系,更像是�(duì)自身算力資源�(jìn)行動(dòng)�(tài)�(diào)�,并不意味著放棄基礎(chǔ)模型研發(fā),也不意味著資本開支�(jìn)入下行周�。微軟、亞馬遜同樣持續(xù)�(kuò)大AI資本開支,基�(chǔ)模型能力較弱并未妨礙其維持高速投資�
從行�(yè)需求來�,目前AI�(yīng)用滲透率仍然較低,推理需求距離真正釋放還有較大空�。業(yè)�(nèi)人士舉例�,Anthropic此前曾按每年10倍增長規(guī)劃基�(chǔ)�(shè)施預(yù)�,但�(shí)際Token消耗和用戶�(diào)用增長遠(yuǎn)超預(yù)�,年化增速一度達(dá)到約80倍,因此不得不持�(xù)追加算力采購,包括擴(kuò)大與亞馬遜合作并租用更多GPU資源�
因此,多�(shù)�(jī)�(gòu)�(rèn)�,周三AI基礎(chǔ)�(shè)施板塊的大跌,更像是在板塊經(jīng)歷歷史性上漲后,由Meta消息觸發(fā)的一次情緒性回�(diào)和獲利了�(jié),而非AI�(chǎn)�(yè)鏈基本面已經(jīng)�(fā)生根本逆轉(zhuǎn)。對(duì)于長期邏輯而言,AI算力、存�(chǔ)、通信、電力及�(shù)�(jù)中心建設(shè)需求仍有望繼續(xù)受益于大模型滲透率提升,短期波�(dòng)未必意味著景氣周期結(jié)束�
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