日前，為進(jìn)一步深化利率市場(chǎng)化改革，中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱“央行”）對(duì)《人民幣利率管理規(guī)定》（銀發(fā)〔1999〕77號(hào)）修訂形成新的《人民幣存貸款利率管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），對(duì)高息攬儲(chǔ)、罰息規(guī)則等方面內(nèi)容進(jìn)行了進(jìn)一步完善。
隨著利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)，央行發(fā)布的《關(guān)于〈人民幣存貸款利率管理規(guī)定（征求意見稿）〉的起草說明》（以下簡(jiǎn)稱《起草說明》）指出，此次修訂主要是為了適應(yīng)存貸款利率管理工作的新形勢(shì)、新任務(wù)和新要求，更好反映利率市場(chǎng)化改革方向，進(jìn)一步建立健全存貸款利率管理體系。
具體來看，《起草說明》顯示，《規(guī)定》新增對(duì)高息攬儲(chǔ)等不正當(dāng)手段吸收存款的定義，明確高息攬儲(chǔ)包括但不限于通過違規(guī)手工補(bǔ)息、突破市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制約定利率自律上限等方式吸收存款，擾亂存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序等。
此前，手工補(bǔ)息已經(jīng)被監(jiān)管關(guān)注。2024年4月，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布《關(guān)于禁止通過手工補(bǔ)息高息攬儲(chǔ) 維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的倡議》。明確要求銀行不得以任何形式向客戶承諾或支付突破存款利率授權(quán)上限的補(bǔ)息。
“《規(guī)定》中‘存貸掛鉤’被明確列為不正當(dāng)手段，同樣值得關(guān)注。”跨境金融研究院專家王志毅表示，如果貸款條件和存款貢獻(xiàn)被強(qiáng)行綁定，貸款資源變成了拉存款的工具，甚至出現(xiàn)“存貸倒掛”套利，就可能被納入高息攬儲(chǔ)、資金空轉(zhuǎn)等問題一并處理。
北京大學(xué)光華管理學(xué)院院長(zhǎng)、博雅特聘教授田軒在接受記者采訪時(shí)表示，此次將高息攬儲(chǔ)定義明確寫入部門規(guī)章，標(biāo)志著監(jiān)管約束從“軟性道德勸誡”轉(zhuǎn)向“硬性法律紅線”，顯著提升了規(guī)則約束力。
“對(duì)存款市場(chǎng)而言，將有效遏制銀行間的非理性價(jià)格戰(zhàn)，規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，凈化存款市場(chǎng)環(huán)境；對(duì)銀行負(fù)債成本而言，短期內(nèi)中小銀行依靠違規(guī)高息沖存款的空間被壓縮，但長(zhǎng)期看，將倒逼銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低對(duì)高成本存款的依賴，從而緩解行業(yè)整體負(fù)債端非理性抬升的壓力，增強(qiáng)銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，也為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本創(chuàng)造條件。”田軒說。
南方基金宏觀策略部分析師林雅恒表示，從市場(chǎng)層面看，對(duì)于高息攬儲(chǔ)的進(jìn)一步約束將推動(dòng)存款競(jìng)爭(zhēng)從“拼價(jià)格”轉(zhuǎn)向“拼服務(wù)、拼產(chǎn)品、拼客戶經(jīng)營(yíng)能力”。從宏觀角度看，有助于促進(jìn)存款利率與市場(chǎng)利率、政策利率更順暢聯(lián)動(dòng)，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。
此次修訂中備受市場(chǎng)關(guān)注的另一條款，是對(duì)罰息規(guī)則的重大調(diào)整。根據(jù)《起草說明》，原有規(guī)定下，逾期貸款和挪用貸款罰息有明確加收區(qū)間，《規(guī)定》則修訂為罰息利率、計(jì)息方式和寬限期由借貸雙方協(xié)商確定。
田軒表示，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力來說，新規(guī)賦予銀行自主定價(jià)空間，倒逼銀行完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，根據(jù)借款人信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)差異化設(shè)定罰息規(guī)則，整體上將推動(dòng)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力精細(xì)化升級(jí)，但也對(duì)中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理能力提出了更高挑戰(zhàn)。
“對(duì)借款人權(quán)益而言，應(yīng)該在格式合同備案或消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)規(guī)則中設(shè)定罰息上限參考值，或要求銀行披露同類客戶平均罰息水平，通過透明度機(jī)制形成軟約束，避免濫用協(xié)商自由損害弱勢(shì)方利益。”博通咨詢首席分析師王蓬博認(rèn)為。
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